China’s centrale bank en de verrassende correlatie met de bitcoin-koers

De People’s Bank of China (PBOC) heeft recent een duidelijke impact gehad op de cryptomarkt.
De stimuleringsmaatregelen van de PBOC zorgen voor toenemende liquiditeit in de markten, wat volgens analisten leidt tot een sterkere correlatie tussen de prijs van Bitcoin en het beleid van de centrale bank.

Hoe China’s monetaire beleid de cryptomarkt beïnvloedt

De PBOC heeft onlangs een kapitaalinjectie van $140 miljard uitgevoerd door de reserveverplichtingen voor banken te verlagen met 50 basispunten​.
Deze monetaire versoepeling zorgt voor meer liquiditeit in de economie, wat beleggers aanmoedigt om te investeren in risicovollere activa, waaronder Bitcoin. Het gevolg hiervan is dat de prijzen van risicovolle activa, zoals Bitcoin, omhoog schieten tijdens dergelijke stimuleringsperioden.

Hoewel China de handel in crypto heeft verboden, blijft haar beleid een indirecte invloed uitoefenen op de wereldwijde cryptomarkten. Door de toegenomen liquiditeit is er wereldwijd meer vraag naar alternatieve beleggingen, waaronder Bitcoin​.

Correlatie tussen Bitcoin en traditionele markten

Uit een analyse van Santiment blijkt dat de correlatie tussen Bitcoin en traditionele financiële markten, zoals de S&P 500, vaak piekt tijdens perioden van wereldwijde onzekerheid​.

BTC vs S&P500 30 dagen correlatie. Bron: Santimant Crypto Research

1 -> BTC en S&P bewegen identiek.
0 -> BTC en S&P bewegen volledig onafhankelijk van elkaar.
-1 -> BTC en S&P bewegen in tegenovergestelde richting.

De toename in correlatie tussen Bitcoin en aandelen volgt vaak op grote marktcorrecties.
Na een dergelijke piek ontkoppelt Bitcoin zich vaak van traditionele markten, wat een herstel in de cryptomarkt inluidt.
Dit ontkoppelen kan een signaal zijn dat beleggers weer meer vertrouwen hebben in Bitcoin als zelfstandige assetklasse, los van traditionele financiële markten.

Wat betekent dit voor internationale cryptobeleggers?

Voor internationale beleggers is het essentieel om veranderingen in het monetaire beleid van centrale banken zoals de PBOC nauwlettend te volgen.
Veranderingen in liquiditeit, zoals renteverlagingen en stimuleringspakketten, kunnen een grote invloed hebben op de vraag naar en de prijs van Bitcoin.
Dit is een belangrijk signaal voor beleggers die willen anticiperen op marktbewegingen en prijsschommelingen.

We’ve been writing about this all year in Global Macro Investor.

China is still mired in deflation, and that can only mean one thing:

MOAR COWBELL…

It’s literally the only game in town right now.

And guess what?

Yup, bullish for #Bitcoin… https://t.co/kbNoDi1zc7 pic.twitter.com/PUCFNbmKGJ

— Julien Bittel, CFA (@BittelJulien) September 24, 2024

Het begrijpen van de relatie tussen de prijs van Bitcoin en het beleid van centrale banken is cruciaal voor het maken van geïnformeerde beleggingsbeslissingen.
Hoewel de cryptomarkt volatiel blijft, kan een juiste analyse van macro-economische trends helpen bij het identificeren van kansen en risico’s.

De correlatie tussen Bitcoin en het monetaire beleid van China is een belangrijk onderwerp voor cryptobeleggers.
De recente stimuleringsmaatregelen van de PBOC hebben een significante invloed op de liquiditeit in de financiële markten en daarmee ook op de prijs van Bitcoin.
Voor beleggers kan het begrijpen van deze correlatie helpen om beter te anticiperen op prijsschommelingen en nieuwe kansen in de cryptomarkt te identificeren.