Tai Mo Shan aangeklaagd door SEC om Terra USD fraude
|
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) legt Tai Mo Shan een boete van $123 miljoen op wegens misleiding over Terra USD (UST). De stabiliteit van de stablecoin bleek niet te danken aan algoritmes, maar aan verborgen interventies.
Wat is er gebeurd met Terra USD?
Terra USD (UST), een algoritmische stablecoin ontwikkeld door Terraform Labs, was ontworpen om altijd een waarde van $1 te behouden. Dit systeem vertrouwde naar verluidt op slimme algoritmes om de stabiliteit te handhaven. Echter, in mei 2021 verloor UST deze peg. Achter de schermen trad Tai Mo Shan, een dochteronderneming van Jump Crypto Holdings LLC, in actie om de munt tijdelijk te stabiliseren. Het bedrijf kocht voor meer dan $20 miljoen aan UST en creëerde de illusie dat de algoritmes van Terraform Labs werkten.
Volgens de SEC wisten investeerders niets van deze interventies. Hierdoor kregen zij een verkeerd beeld van de robuustheid van het systeem, wat leidde tot ernstige misleiding.
Breaking News!
The United States Securities and Exchange Commission (SEC) has taken action against Tai Mo Shan Limited, accusing them of misleading investors about Terra USD stability.
It’s alleged that Tai Mo Shan engaged in deceptive practices, claiming an algorithm… pic.twitter.com/w7EEtQRUyn— Halvings.org (@Halvings_org) December 21, 2024
De rol van Tai Mo Shan in het Terra-schandaal
Tai Mo Shan speelde een centrale rol door een overeenkomst aan te gaan met Terraform Labs. Voor hun hulp bij het stabiliseren van de UST-prijs ontvingen zij sterk afgeprijsde LUNA-tokens. Deze interventies waren volgens de SEC een bewuste poging om investeerders te misleiden.
De SEC noemt het handelen van Tai Mo Shan “negligent” en benadrukt dat externe interventies, en niet de beoogde algoritmes, de stabiliteit van UST tijdelijk herstelden. Dit bracht ernstige schade toe aan het vertrouwen in de Terra-ecosysteem.
Waarom de SEC LUNA als security beschouwt
De SEC concludeerde dat Tai Mo Shan ook illegale activiteiten verrichtte door LUNA-tokens, verkregen via Terraform Labs, te verkopen zonder registratie. Als een zogenoemde “statutory underwriter” distribueerde Tai Mo Shan deze tokens op Amerikaanse markten. De SEC beschouwde LUNA als een effect, waardoor de verkoop zonder registratie in strijd was met de Amerikaanse effectenwetgeving.
Tai Mo Shan schikte de zaak met de SEC en stemde in met het betalen van $123 miljoen aan boetes, inclusief $73,45 miljoen aan onrechtmatig verkregen winst en $36,72 miljoen aan civiele sancties. Hoewel Tai Mo Shan geen schuld bekende, stemde het bedrijf in met een verbod op toekomstige overtredingen van de federale effectenwetgeving.
