MicroStrategy’s 21/21 plan: $42 miljard voor Bitcoin-strategie
|
MicroStrategy plant een aandelenuitbreiding naar 10,33 miljard om zijn Bitcoin-strategie te versterken. Het $42 miljard plan omvat kapitaalwerving en mogelijk nieuwe Bitcoin-aankopen.
Wat houdt het 21/21-plan van MicroStrategy in?
MicroStrategy, bekend als een van de grootste institutionele houder van Bitcoin, heeft een ambitieus plan onthuld om zijn financiële middelen drastisch te vergroten. Dit zogeheten 21/21-plan, gepresenteerd in een voorlopige proxyverklaring bij de SEC, heeft als doel om $42 miljard te werven. Het bedrijf wil $21 miljard ophalen via aandelenkapitaal en nog eens $21 miljard via vaste inkomensinstrumenten, zoals obligaties, converteerbare schulden en preferente aandelen.
Here’s the filing MicroStrategy just made with the SEC.
Total share could would rise from 330 million to 10.33 BILLION if it is approved.
Many are calling this dilutive while others are saying this is the start of a major run for $MSTR.
Let’s break it all down here. pic.twitter.com/ykHi8p897m
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) December 24, 2024
Het plan omvat een aanzienlijke uitbreiding van het aantal geautoriseerde aandelen, van 330 miljoen naar 10,33 miljard voor gewone aandelen en van 5 miljoen naar 1,005 miljard voor preferente aandelen. Hoewel er geen expliciete bevestiging is dat deze middelen direct worden gebruikt om meer Bitcoin te kopen, suggereert de identiteit van het bedrijf als “Bitcoin Treasury Company” dat nieuwe acquisities een belangrijk doel kunnen zijn.
Michael Saylor is going all-in:
MicroStrategy, $MSTR, just said that they want to raise authorized share count by 10 BILLION.
They currently have 330 million shares outstanding, meaning this could increase share count by 3,000%.
What does this mean? Let us explain.
(a thread)
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) December 24, 2024
Aandelenuitbreiding: kansen en risico’s voor aandeelhouders
Een aandelenuitbreiding van deze omvang brengt grote veranderingen met zich mee voor de aandeelhouders. De verdunning van aandelen kan een negatieve impact hebben op bestaande aandeelhouders als het niet zorgvuldig wordt beheerd. Het proxy statement van MicroStrategy erkent deze risico’s en benadrukt het belang van strategische flexibiliteit.
Door de opgehaalde fondsen mogelijk te gebruiken voor het aanschaffen van meer Bitcoin, kan het bedrijf proberen de impact van verdunning te compenseren, vooral als de Bitcoin-prijs stijgt. Verder zou het balanceren van aandelenkapitaal met vaste inkomensinstrumenten de afhankelijkheid van aandelenuitgiftes kunnen verminderen.
“I think we will see the growth of a digital monetary ecosystem with Bitcoin at the core, serving as digital capital and the true source of economic energy for the free world.” – @NatBrunellpic.twitter.com/QmVjkv09Tl
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) December 24, 2024
De impact van nieuwe Bitcoin-aankopen op de markt
MicroStrategy blijft zich profileren als een pionier in institutionele Bitcoin-acquisitie. Met 444.262 BTC in bezit, ter waarde van meer dan $41,6 miljard, is het bedrijf een toonaangevende kracht in de markt. Recent kondigde MicroStrategy aan dat het 5.262 extra Bitcoin had gekocht voor $561 miljoen.
Een verdere uitbreiding van zijn Bitcoin-portefeuille kan zowel positieve als negatieve effecten hebben. Enerzijds versterkt het de legitimiteit van Bitcoin als een institutioneel actief, terwijl anderzijds de marktvolatiliteit uitdagingen kan opleveren voor het bedrijf. Het blijft afwachten hoe aandeelhouders en de bredere markt zullen reageren op het 21/21-plan, zeker met de volatiliteit van de cryptomarkt in gedachten.
I get all of my best ideas from Barron’s. pic.twitter.com/rbk89bntfa
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) December 24, 2024
Governance-uitdagingen en nieuwe compensatieplannen
Het uitbreiden van het aantal geautoriseerde aandelen gaat gepaard met complexe governance-uitdagingen. Om dit aan te pakken, stelt MicroStrategy voor om de compensatiestructuur voor bestuursleden te moderniseren. Nieuwe niet-werknemersdirecteuren zouden automatische aandelenbeloningen ontvangen, wat hun compensatie direct koppelt aan het succes van de strategie van het bedrijf.
De recente uitbreiding van de raad van bestuur, met de toevoeging van prominente figuren zoals Brian Brooks, voormalig CEO van Binance.US, en Jane Dietze, bestuurslid bij Galaxy Digital, benadrukt MicroStrategy’s toewijding aan ervaren leiderschap in de cryptoruimte.
