MicroStrategy komt mogelijk in de problemen door belastingdienst en stijgende Bitcoin koers
|
MicroStrategy, het bedrijf dat wereldwijd de meeste Bitcoin bezit, heeft aangekondigd $1,05 miljard aan schuld vervroegd af te lossen. Dit besluit komt terwijl het bedrijf mogelijk wordt geconfronteerd met een nieuwe belastingwet die bedrijven verplicht om te betalen over “papieren winsten” – oftewel winst op investeringen die nog niet verkocht zijn.
De schuld, een zogenaamde convertible senior note, is een lening die beleggers nu kunnen omzetten in aandelen of laten aflossen. Tegelijkertijd worstelt MicroStrategy met de gevolgen van een belastingwet uit 2022, die grote bedrijven dwingt belasting te betalen over ongerealiseerde winst. Dit kan vooral problematisch zijn voor bedrijven zoals MicroStrategy, die sterk inzetten op Bitcoin als spaarstrategie in plaats van traditioneel geld aan te houden.
Schuldaflossing en omzetting
Volgens een verklaring van het bedrijf op 24 januari krijgen obligatiehouders de mogelijkheid om hun effecten tot 24 februari in te wisselen voor 100% van de hoofdsom, of om te zetten in Klasse A aandelen tegen een prijs van $142 per aandeel. MicroStrategy, een groot pleitbezorger van Bitcoin-investeringen, voert de aflossing uit te midden van een verhitte discussie over belastingmaatregelen voor bedrijven met aanzienlijke crypto-activa.
Mogelijke belastingdruk
De Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT), die in 2022 is ingevoerd, stelt bedrijven verplicht een minimum belasting te betalen op ongerealiseerde winsten. Dit kan bedrijven zoals MicroStrategy, die Bitcoin gebruiken als strategische reserve, zwaar treffen. Critici waarschuwen dat belasting op ongerealiseerde winsten niet alleen investeringen ontmoedigt, maar ook financiële risico’s vergroot voor bedrijven in de volatiele cryptomarkt.
MicroStrategy bezit momenteel 461.000 BTC, ter waarde van ongeveer $49 miljard, waarmee het de grootste corporate houder van Bitcoin ter wereld is. Het bedrijf kocht onlangs nog 11.000 BTC, wat de totale aanwinst in 2025 tot nu toe de grootste maakt.
Financiële risico’s
David Krause, hoogleraar financiën aan Marquette University, uitte zorgen over de strategie van MicroStrategy. Volgens hem kan de afhankelijkheid van Bitcoin ertoe leiden dat plotselinge prijsdalingen de schuldenlast van het bedrijf onder druk zetten. Dit zou aandeelhouderswaarde kunnen aantasten en mogelijk leiden tot faillissement als het bedrijf niet aan zijn verplichtingen kan voldoen.
Verzet tegen CAMT
Samen met Coinbase heeft MicroStrategy op 2 januari een brief aan de Amerikaanse belastingdienst gestuurd waarin zij kritiek uitten op de CAMT. Ze stellen dat de combinatie van de belastingmaatregel en nieuwe boekhoudregels leidt tot “onrechtvaardige en onbedoelde belastinggevolgen”.
Reacties en marktimpact
De aankondiging van de aflossing heeft gemengde reacties uitgelokt. Sommige beleggers zien de schuldaflossing als een strategische zet om de balans te versterken, terwijl anderen wijzen op de mogelijke financiële druk als gevolg van de Bitcoin-strategie en belastingmaatregelen. De aandelen van MicroStrategy zijn aanzienlijk gedaald sinds hun piek in november 2024, wat de onzekerheid rond de toekomst van het bedrijf benadrukt.
BitcoinMagazine lanceert Discord channel!
Wil je meepraten over dit onderwerp?
Join dan ons nieuwe Discord channel en praat met onze experts, leer van andere lezers en blijf op de hoogte van acties en insight informatie! Nu naar Discord
