VanEck bekritiseert hoge salarissen bij Bitcoin-miners

Wat adviseert VanEck beleggers in Bitcoin-mining aandelen?

Aandeelhouders keren zich tegen royale beloningen bij Bitcoin-miners

VanEck onderzocht beloningen bij acht beursgenoteerde Amerikaanse Bitcoin-miners, waaronder Bit Digital, CleanSpark, Riot Platforms en TeraWulf. De uitkomsten zijn opvallend: in 2024 steeg het gemiddelde salaris, inclusief bonussen en aandelen, van $ 6,6 miljoen naar $ 14,4 miljoen per executive. Dat is fors hoger dan in de energie- en technologiesector.

Gemiddeld keuren aandeelhouders slechts 64% van de beloningsvoorstellen voor executives bij Bitcoin-miners goed. Dat is aanzienlijk lager dan de 90% goedkeuring bij S&P 500 bedrijven. VanEck’s hoofd digitaal onderzoek Matthew Sigel en analist Nathan Frankovitz stellen dat dat wantrouwen terecht is. Volgens hen blijven mining executives zichzelf royale aandelenpakketten toekennen die aandeelhouders verwateren zonder dat beloningen betrouwbaar gekoppeld zijn aan waardecreatie op lange termijn.

Waarom vinden investeerders volgens VanEck de beloningen overdreven?

Volgens VanEck ligt het probleem in de dominantie van aandelencompensatie. 89% van de beloning in 2024 is gebaseerd op aandelen, wat verwatering van bestaande aandeelhouders veroorzaakt. Riot Platforms sprong eruit met een aandelenpakket van $ 79,3 miljoen voor CEO Fred Thiel, bijna dubbel zoveel als MARA Holdings en Core Scientific. Daarnaast keerde Riot 73% van zijn marktwaardestijging in 2024 uit aan executives, terwijl bedrijven zoals TeraWulf slechts 2% van hun waardestijging aan topmanagement gaven.

Potentiële gevolgen voor aandelen van mining bedrijven

De aandeelhouders lijken niet langer akkoord te gaan met deze agressieve beloningspraktijken. Momenteel staat de Bitcoin koers op $ 117.939,25, met vooralsnog een positieve Bitcoin koersverwachting. Deze onvrede kan echter leiden tot druk op de koers en het vertrouwen in mining bedrijven. Dit kan vervolgens weer leiden tot verhoogde volatiliteit in Bitcoin-mining aandelen.

Connect met Like-minded Crypto Enthusiasts! Connect op Discord!

Check onze Discord

Reacties vanuit de mining industrie op kritiek van VanEck

Hoewel specifieke reacties vanuit Riot Platforms en andere miners op het rapport uitbleven, heeft de sector stappen gezet richting meer accountability. Zes van de acht onderzochte miners gebruiken inmiddels performance stock units (PSU’s), waarbij aandelen pas worden toegekend bij het behalen van vooraf gestelde prestaties en koersdoelen. Ook stemmen de meeste bedrijven jaarlijks over beloningsvoorstellen, een stap richting meer transparantie.

Adviezen van VanEck voor beleggers in Bitcoin-mining aandelen

De rendabiliteit bij mining bedrijven is volatiel en sterk afhankelijk van de Bitcoin koers en energiekosten. Hoge beloningen zonder koppeling aan winstgevendheid kunnen aandeelhouderswaarde onder druk zetten. Bedrijven zoals CleanSpark en Marathon Digital zagen hun waarde stijgen, maar de hoge beloningen voor bestuurders nemen een fors deel van die waarde weg, waardoor aandeelhouders minder profiteren.

VanEck adviseert beleggers daarom te kiezen voor mining bedrijven die hun beloningsstructuur koppelen aan prestaties op de lange termijn en terughoudend zijn met aandelenuitgiftes aan bestuurders. Zo profiteren beleggers maximaal van de groeikansen in Bitcoin-mining, zonder dat deze ten koste gaan van hun eigen rendement.

Bitcoin Hyper

VanEck stelt dat aandeelhouders vaak de dupe zijn van de hoge beloningen bij Bitcoin-miners, waarbij bestuurders zichzelf royale aandelenpakketten toekennen zonder duidelijke koppeling aan waardecreatie. Gelukkig blijven nieuwe projecten opkomen, die juist veel waarde bieden. Bitcoin Hyper ($HYPER) belooft bijvoorbeeld de bestaande problemen van Bitcoin aan te pakken.

De veelbelovende cryptomunt beschikt over een innovatief bridging mechanisme, waarmee Bitcoin-adressen gevolgd kunnen worden en een veilige verbinding tussen Layer 1 en Layer 2 ontstaat. Hierdoor kunnen transacties binnen enkele seconden worden uitgevoerd tegen lagere kosten, terwijl trage en dure transacties bij Bitcoin een veelgehoorde klacht zijn.

Met een huidige prijs vanaf $ 0,012225 per token en een prijsverhoging elke twee dagen, lijkt Bitcoin Hyper voor investeerders een kansrijk alternatief.

Geef een reactie