Slippage komt voor wanneer de uiteindelijke uitvoeringsprijs van een transactie afwijkt van de prijs die werd verwacht op het moment dat de order werd geplaatst. Dit gebeurt vaak door marktvolatiliteit of onvoldoende liquiditeit, vooral bij het gebruik van marktorders.
Wat is slippage in crypto?
Slippage in de cryptocurrency markt verwijst naar het verschil tussen de verwachte prijs van een transactie en de werkelijke prijs waartegen de transactie wordt uitgevoerd. Dit verschil kan het gevolg zijn van snelle prijsveranderingen of een lage liquiditeit, wat betekent dat er mogelijk niet genoeg kopers of verkopers zijn om de order uit te voeren tegen de verwachte prijs.
Hoe werkt slippage?
Om slippage beter te begrijpen, is het cruciaal om te begrijpen hoe het ontstaat en wat de invloed ervan is op de handelsresultaten.
Bid-Ask Spread
De bid-ask spread speelt een belangrijke rol bij slippage. Het is het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen (bid) en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren (ask). Activa met een hogere liquiditeit, zoals Bitcoin, hebben meestal kleinere bid-ask spreads, waardoor de kans op slippage kleiner is.
Daarentegen kunnen activa met een lagere liquiditeit grotere spreads hebben, waardoor de kans op slippage toeneemt.
Voorbeeld van slippage
Stel je voor dat een handelaar een marktorder plaatst om Bitcoin te kopen tegen $100, in de verwachting dat de order tegen die prijs wordt uitgevoerd. Maar door lage liquiditeit of plotselinge marktbewegingen kan de order gedeeltelijk worden uitgevoerd tegen $100, maar het resterende deel van de order wordt uitgevoerd tegen hogere prijzen, wat resulteert in een gemiddelde aankoopprijs van $105.
Het verschil van $5 vertegenwoordigt de slippage.
Positieve en negatieve slippage
Slippage is niet altijd negatief; het kan soms in het voordeel van de handelaar werken.
- Positieve Slippage: Dit treedt op wanneer de uiteindelijke uitvoeringsprijs gunstiger is dan verwacht. Bijvoorbeeld, als een kooporder werd geplaatst tegen $100, maar de order wordt uitgevoerd tegen $95, dan profiteert de handelaar van een lagere aankoopprijs.
- Negatieve uitglijder: Dit gebeurt wanneer de uiteindelijke uitvoeringsprijs minder gunstig is. Als bijvoorbeeld verwacht werd dat een verkooporder tegen $100 zou worden uitgevoerd, maar deze wordt uitgevoerd tegen $95, ontvangt de handelaar minder dan verwacht.
Hoe slippage beheren in cryptohandel
Slippage kan een aanzienlijke impact hebben op de handel, vooral in volatiele markten. Handelaren kunnen verschillende strategieën gebruiken om het risico van negatieve slippage te minimaliseren:
- Gebruik limietorders: In tegenstelling tot marktorders, stellen limietorders handelaren in staat om een specifieke prijs in te stellen waartegen ze bereid zijn te kopen of te verkopen, zodat de handel alleen wordt uitgevoerd tegen de gewenste prijs of beter.
- Stel een slippage tolerantie in: Veel gedecentraliseerde beurzen en platforms staan gebruikers toe om een slippage tolerantie in te stellen, wat de maximaal aanvaardbare afwijking is van de verwachte prijs. Als je deze tolerantie echter te laag instelt, kan de order mislukken als de marktomstandigheden snel veranderen.
- Vermijd handelen tijdens hoge volatiliteit: Slippage is waarschijnlijker tijdens perioden van hoge marktvolatiliteit. Handelaren moeten voorzichtig zijn met het plaatsen van grote orders tijdens zulke periodes.
- Splits grote orders: Het opsplitsen van een grote order in kleinere delen kan de impact van slippage verminderen door de order te spreiden over meerdere prijsniveaus.
Samenvatting
Inzicht in slippage is essentieel voor cryptohandelaren, vooral voor degenen die te maken hebben met Decentralized Finance (DeFi) platforms waar de marktomstandigheden snel kunnen veranderen. Door strategieën zoals limietorders te gebruiken en passende slippage-toleranties in te stellen, kunnen handelaren de risico’s van slippage beperken en beter geïnformeerde handelsbeslissingen nemen.
