Bitcoin positionering slaat om: van $140K-call naar $80K-put – wat is er aan de hand?

In korte tijd is de positionering van Bitcoin (BTC) op de derivatenmarkt volledig omgeslagen. Waar traders het afgelopen jaar vooral speculeerden op flinke stijgingen van de Bitcoin koers, zetten velen nu juist in op een fikse daling. De Bitcoin koers staat dan ook onder druk en handelt momenteel rond de $91.000. Hoe heeft dit veranderende plaatje invloed op institutionele en retailbeleggers?

Check onze Discord

Connect met "like-minded" crypto enthousiastelingen

• Leer gratis de basis van Bitcoin & trading - stap voor stap, zonder voorkennis.
• Krijg duidelijke uitleg & charts van ervaren analisten.
• Sluit je aan bij een community die samen groeit.

Nu naar Discord

Bitcoin nieuws: Derivatenmarkt zet in op dalende BTC koers

Op de derivatenmarkt beginnen steeds meer traders te kiezen voor putopties in plaats van callopties. Opties geven beleggers het recht om de onderliggende asset (Bitcoin) op een later tijdstip tegen een bepaalde prijs te kopen (call) of te verkopen (put). Een putoptie wordt bijvoorbeeld geopend wanneer er een daling van de koers verwacht wordt. De trader heeft dan het recht om Bitcoin te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Dit biedt bescherming als de Bitcoin koers verder zakt.

Het afgelopen jaar zijn er op derivatenplatform Deribit een groot aantal call-opties geopend voor een Bitcoin koers van $ 140.000. Op dit moment kent deze optie een Open Interest van $ 1,63 miljard.

De afgelopen weken sloeg het sentiment echter flink om. Er zijn daarom steeds meer bearish opties geopend. De optie op $ 85.000 is met name populair, met een huidige Open Interest van $ 2,04 miljard. Ook de opties op $80.000 en $90.000 zijn populair, met een Open Interest van $ 1,75 miljard en $1,76 miljard respectievelijk.

De Implied Volatility zit op dit moment rond de 50% IV in de front-end. Dit betekent dat de traders op korte termijn veel volatiliteit verwachten. De putopties zijn daarom duurder geworden. Traders dekken zich immers massaal in tegen het neerwaartse risico.

Waarom is de Bitcoin koers zo gedaald?

De Bitcoin koers is in een maand tijd met 17,6% gedaald naar een huidige waarde van $ 91.403. Vanaf de verkiezingsuitslagen in Amerika in november 2024, waren analisten met name erg bullish over de Bitcoin koers. Met zijn pro-crypto houding zou Trump de sector flink boosten. Dat er zoveel opties geopend werden voor $ 140.000 is daarom niet verrassend. Toen BTC de $100.000 aantikte, dachten er velen dat Bitcoin eind dit jaar zou verdubbelen.

Oktober zou de maand zijn waarin de winsten behaald zouden worden. Deze maand werd immers niet voor niks “Uptober” genoemd. Historisch gezien is dit immers een bullish maand. Dit keer kwamen er echter verschillende bearish geluiden de hoek om kijken. Te beginnen met de handelsoorlog tussen China en Amerika, die op 10 oktober een hoogtepunt bereikte.

Ondertussen waren alle overheidsinstanties in Amerika dicht door een shutdown. Deze shutdown is inmiddels voorbij, maar duurde wel 43 dagen, een record in de Amerikaanse geschiedenis. Het gevolg is echter dat er onzekerheid heerst in Amerika over de economie. Als klap op de vuurpijl zijn  de CPI gegevens van oktober ook nog eens onduidelijk. Het is daarom onzeker of de Federal Reserve de rentes wil verlagen op 10 december.

De crash van oktober heeft daarom nog geen herstel kunnen maken en de markt staat enkel meer onder druk. Dit komt bijvoorbeeld ook door de futuresmarkt, waarbij vele long positions automatisch geliquideerd werden en daarmee extra druk uitoefenden. Daar komt bij dat de Bitcoin spot ETF’s de afgelopen weken een behoorlijke outflow zagen. Volgens gegevens van SoSoValue stroomde er deze maand al $ 2,96 miljard uit de Bitcoin ETF’s.

Volgens een hedge fund miljardair is de crypto winter begonnen en sommige investeerders maken zich daar ook klaar voor.

Impact op het gedrag van institutionele en retail investeerders

De huidige verschuiving van het sentiment raakt niet alleen de institutionele investeerders op de derivatenmarkt. Ook retailinvesteerders worden hard geraakt en sommigen verkopen uit paniek hun holdings. Door de onzekerheid in Amerika willen met name de investeerders in die regio zo snel mogelijk hun holdings veiligstellen. Zij kiezen dan bijvoorbeeld voor minder risicovolle assets als goud.

Toch zijn er signalen dat de verkoopdruk binnenkort afneemt. Op dit moment wijst de Fear & Greed Index nog op “Extreme Fear”, maar dat sentiment duurt vaak niet lang. Zodra het bearish sentiment is uitgeput, zullen de bulls gebruikmaken van de lage Bitcoin koers en toeslaan.

Best wallet - betrouwbare en anonieme wallet

Best wallet - betrouwbare en anonieme wallet

• Meer dan 60 chains beschikbaar voor alle crypto
• Vroege toegang tot nieuwe projecten
• Hoge staking belongingen
• Lage transactiekosten

Best wallet review

Koop nu via Best Wallet

Let op: cryptocurrency is een zeer volatiele en ongereguleerde investering. Doe je eigen onderzoek.

Geef een reactie