Institutionele beleggers en de Bitcoin koers: BlackRock en Morgan Stanley leiden de weg

De Bitcoingemeenschap verwacht al jaren een explosieve groei en een stijgende Bitcoin koers als gevolg van de betrokkenheid van institutionele investeerders, zoals Morgan Stanley en BlackRock. Helaas is de werkelijke uitkomst iets complexer. 

Institutionele interesse in Bitcoin

De afgelopen jaren is de institutionele interesse en deelname aan Bitcoin aanzienlijk toegenomen. Dit wordt gekenmerkt door substantiële aankopen van Bitcoin door grote bedrijven en de introductie van Bitcoin ETFs eerder dit jaar. 

Bedrijven met interesse in Bitcoin

De aankopen door grote bedrijven wordt geleid door MicroStrategy, dat alleen al meer dan 1% van het totale Bitcoin aanbod in handen heeft, met een totaal van 226.500 BTC op het moment van schrijven. Andere belangrijke namen op deze lijst zijn in volgorde Marathon Digital met 17.320 BTC, Galaxy Digital met 15.449 BTC, Tesla met 11.509 BTC en Coinbase met 9.183 BTC. 

De accumulatie van Bitcoin is een grote trend in de Verenigde Staten, maar wordt ook in Canada, Japan en het Verenigd Koninkrijk opgepakt. In totaal is ruim 340.000 BTC in handen van de grote bedrijven. 

Bitcoin ETFs

Wat een echte game-changer is geweest dit jaar, is de introductie van Bitcoin ETFs. Sinds de oprichting hebben de financiële instrumenten miljarden dollars aan investeringen aangetrokken. Dit heeft geleid tot een accumulatie van meer dan 91.000 BTC in enkele maanden. 

Aan de top van de ETFs staat de BlackRock Bitcoin ETF, met een totale waarde van $20 miljard, wat neerkomt op meer dan 350.000 BTC. Hiermee zijn ze de grootste particuliere bedrijven ruimschoots voorbij gevlogen. 

Maar hoeveel Bitcoin bezitten de institutionele beleggers dan precies? In combinatie met de particuliere bedrijven zijn institutionele beleggers in handen van ongeveer 1,24 miljoen BTC, wat neerkomt op ongeveer 6,29% van de totale hoeveelheid circulerende Bitcoin. 

Institutionele interesse in Bitcoin ETFs

Het interessante hiervan is dat er ook enorm veel institutionele interesse is in Bitcoin ETFs. Grote investeringsmaatschappijen, zoals Morgan Stanley zijn niet geïnteresseerd in het direct bezitten van Bitcoin en investeren daarom indirect door de Bitcoin ETFs te gebruiken. Uit een notitie van de Amerikaanse SEC (Securities and Exchange Commission) blijkt dat Morgan Stanley ongeveer $188 miljoen in de iShares Bitcoin Trust ETF van BlackRock bezit. 

Daarnaast heeft Morgan Stanley geïnvesteerd in de Bitcoin Trust van Grayscale voor ongeveer $148.000 en in de Ark21Shares Bitcoin ETF voor ongeveer $1,6 miljoen. Ook Goldman Sachs, een andere grote investeringsmaatschappij, heeft aangekondigd $238 miljoen in Bitcoin ETFs te bezitten. Dit markeert de institutionele interesse in indirecte investeringen in Bitcoin. 

Impact op de markt

De accumulatie van activa door institutionele beleggers is aanzienlijk, waardoor de potentiële impact hiervan op de markt nog groter is. Dit komt door het zogenaamde geldvermenigvuldigingseffect en een aantal andere factoren. 

Het geldvermenigvuldigingseffect

Als een groot deel van het aanbod van een actief uit de actieve circulatie wordt verwijderd, zal de prijs van de resterende circulerende activa een stuk volatieler zijn. Voor Bitcoin is ongeveer 25% van het aanbod liquide, wat betekent dat het actief verhandeld wordt. 

Hierdoor kan het geldvermenigvuldigingseffect bijzonder krachtig zijn. Zo kan het institutionele eigendom van 6,29% van alle Bitcoin een aanzienlijk deel van de 25% van het circulerende aanbod zijn. 

Als de instellingen zouden beginnen met het lossen van hun bezittingen, zou de markt waarschijnlijk een aanzienlijke neergang ervaren. Dit kan er namelijk voor zorgen dat ook de particuliere houders hun Bitcoin gaan verkopen. Dit geldt ook voor de andere kant op: als instellingen Bitcoin blijven kopen, kan de Bitcoin koers dramatisch kunnen stijgen, vooral als ze Bitcoin op lange termijn blijven vasthouden. 

Deze dynamiek onderstreept de dubbelzinnigheid van de institutionele betrokkenheid bij Bitcoin, omdat de invloed langzaam maar zeker groter wordt. 

Marktrijping en liquiditeit

De deelname van institutionele beleggers, zoals hedgefondsen, vermogensbeheerders en pensioenfondsen, heeft bijgedragen aan de rijping van de cryptomarkt. De intrede heeft geleid tot een grotere liquiditeit en handelsvolume, waardoor Bitcoin en de bredere cryptomarkt toegankelijker en aantrekkelijker zijn geworden voor een breed scala aan beleggers. Zo heeft dit de marktefficiëntie en -stabiliteit versterkt. 

Mainstream acceptatie en adoptie

Institutionele investeringen in Bitcoin hebben de mainstream acceptatie en validatie van de cryptomarkt gebracht. Steunbetuigingen vanuit gerenommeerde instellingen, waaronder BlackRock en Morgan Stanley, hebben bijgedragen aan de acceptatie van Bitcoin en crypto als een legitiem beleggingsmiddel. 

Deze toegenomen geloofwaardigheid heeft extra kapitaal aangetrokken van zowel particuliere als institutionele beleggers. Hierdoor is verdere acceptatie en adoptie van de cryptomarkt gestimuleerd. 

Risicobeheer en diversificatie

Bitcoin en crypto wordt steeds vaker als een levensvatbaar onderdeel van een beleggingsportemonnee. Aangezien traditionele activa lage rendementen en hoge volatiliteit tonen, biedt digitale activa een aantrekkelijke mogelijkheid om hoger rendement te genereren en beleggingsportemonnees te diversificeren, wat risicobeheer een stuk makkelijker maakt. 

Ook denkt institutionele adoptie van Bitcoin als afdekking tegen macro-economische risico’s, inflatiedruk en valutadevaluatie. Hierdoor wordt het algemene rendement voor beleggers verbeterd. 

Regelgeving en toezicht

Institutionele beleggers werken altijd in sterk gereguleerde omgevingen en geven prioriteit aan het naleven van de wettelijke vereisten. Hun betrokkenheid bij de cryptomarkt heeft geleid tot meer regelgeving en toezicht. Hiermee proberen beleidsmakers de zorgen rondom beleggersbescherming, marktmanipulatie en systeemrisico’s weg te nemen. 

Ondanks dat de regelgeving niet altijd goed elkaar zit, helpt de institutionele belangstelling hier wel voor. Voor het bevorderen van het vertrouwen van institutionele beleggers is het essentieel om duidelijkheid en zekerheid te hebben op het gebied van regelgeving. 

Wat betekent dit voor de toekomst van de BTC koers?

Institutionele investeringen zijn enorm belangrijk voor de toekomst van de Bitcoin koers en de bredere cryptomarkt. Institutionele investeerders zullen een grote rol spelen in het verder groeien van het Bitcoin ecosysteem en de adoptie ervan. Naarmate de interesse van institutionele beleggers voor de cryptomarkt groeit, zal de acceptatie en adoptie ook groeien. 

Daarnaast is de kans groot dat regelgevers duidelijkere en efficiëntere regelgeving op zullen stellen om aan de verwachtingen van de institutionele beleggers te voldoen. Dit zal erg belangrijk zijn voor de toekomst van Bitcoin en de bredere cryptomarkt. 

Voor koersstijgingen zal het enorm belangrijk zijn dat de institutionele interesse in Bitcoin blijft stijgen. Dit bevordert de groei van het ecosysteem en de bredere cryptomarkt. 

Als de institutionele interesse zal dalen, zal dit ook een negatief effect hebben op de gehele cryptomarkt. Als instellingen hun posities op Bitcoin liquideren, is de kans groot dat de koers compleet zal kelderen. 

Samenvatting

Samenvattend hebben institutionele beleggers een sterke invloed op de prestaties van de cryptomarkt. De toekomst van Bitcoin zal sterk samenhangen met de groeiende interesse van grote instellingen. Naarmate deze verder groeit, zal de cryptomarkt ook groeien.