Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Bitcoin (BTC) laat recent weer een significante correlatie zien met aandelen, zo blijkt uit een uitgebreide analyse van The Block.

Vanwege de uitbraak van het Coronavirus heerst er onzekerheid op de financiële markten en bitcoin lijkt hierin te worden meegesleept. Dalen de aandelenkoersen, dan daalt bitcoin mee.

Aan het begin van deze "kritieke" week was er sprake van een tegendraadse beweging, maar dat patroon heeft zich niet doorgezet.

Coinbase wees erop dat – gemeten over een groter tijdframe in jaren – het best wel meeviel met dat sterke verband.

Maar The Block zag juist op een korter tijdsframe een zéér sterke correlatie tussen bitcoin en de S&P 500. Hieronder trekken ze die initiële analyse weer breder, door ook goud in de vergelijking mee te nemen.

De S&P 500 is een aandelenmandje van de 500 belangrijkste bedrijven in de VS. Vanaf 20 februari laat deze index een verlies zien van -33,92% van de afgelopen 22 handelsdagen. De afgelopen drie handelsdagen weet het verlies te compenseren tot -24%.

Ook bitcoin verloor terrein en is sinds 20 februari met 30,4% gedaald. Goud laat echter een plusje zien van 0,5%.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Bitcoin als vluchthaven?

Bitcoin als vluchthaven is voor - een deel van de markt - een herhalend narratief. Aandelen hebben een correlatie met bedrijven die nu hard getroffen zijn door de Coronacrisis.

Bitcoin heeft geen CEO of kantoor en is niet afhankelijk van overheidsgeld om door te kunnen draaien. Of de prijs nu daalt of stijgt, op het netwerk gelden echter nog steeds dezelfde regels als voor de dalingen.

Stel dat deze crisis langere tijd gaat duren, kan bitcoin net zoals goud in de financiële crisis van 2008 de lachende derde zijn? De goudprijs daalde in de periode 2007 tot 2009 mee met de aandelen, maar steeg daarna significant. Gaat de geschiedenis zich herhalen?

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Onder bitcoiners heerst er ook scepsis of bitcoin nu als vluchthaven is bedoeld. Is dat geen stempel van buitenaf? Van traditionele investeerders die het zien als "digitaal goud"? Dekt dat predicaat de lading? Voor vluchthaven is dan ook niet een sluitende definitie te bedenken.

Bitcoin is een betaal - en spaartechnologie, bedoeld als medicijn tegen censuur en privacy-overschrijdend gedrag van overheden, banken en betaalproviders.

Geen correlatie?

Historisch gezien is bitcoin echter minder gecorreleerd met andere assets zoals aandelen, goud en zilver dan nu het geval is. Eerder onderzoek van The Block wees uit dat er geen noemenswaardige correlatie was te vinden. Dat betekent dat BTC doorgaans zijn eigen koers vaart. Wel was er sprake van een significant verband met goud.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Correlatie met S&P 500

Gedurende de huidige Coronacrisis is er echter wél ineens een significant verband te bespeuren tussen de S&P 500 futures en het handelspaar BTC/USD. Er is zelfs sprake van een piekverband in de maand maart met een significant score van 0.32. In januari 2020 was daar nog totaal geen sprake van.

Bekijken we deze relatie op maandbasis, dan is er sprake van een nieuw hoogtepunt, zo laat de onderstaande grafiek zien.

Dat betekent dat de kans dat beide variabelen elkaar volgen groter is. Disclaimer: dit zijn zéér tijdelijke en veranderlijke verbanden, dus op de lange termijn kan de situatie geheel anders zijn.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Correlatie met goud

De correlatie met goud bereikt in januari dit jaar juist een hoogtepunt. Nog steeds is er met 0.17 sprake van een significante correlatie. Dat ligt ook niet direct voor de hand, zoals de onderstaande grafiek duidelijk maakt.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Bekijken we het weer op een maandelijkse basis, dan zie je de correlatie weer wat toenemen. We gaan de komende maanden meemaken of bitcoin zich kán loskoppelen van de traditionele markten.

De aanstaande halving medio mei, waarbij de beloning van 12,5 BTC naar 6,25 BTC halveert per block, kan weer meer aandacht vestigen op de grootste cryptomunt.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Lees ook - Bitcoin (BTC) analyse: koers consolideert, wanneer breekt $7.000 zone?

Lees meer over:
Bitcoin BTC koers correlatie

De bitcoin prijs in euro's:

Plaats reactie

666

0 reacties

Meest gelezen

'Bull run voor bitcoin koers moet nog beginnen', zegt deze Nederlandse quant

De rek uit de bitcoin prijs is er nog lang niet uit. Dat concludeert de Nederlandse, anonieme quant Geert-Jan Cap in een nieu...

Bitcoin bereikt block 666.666 met Bijbelse boodschap in de blockchain

Bitcoin bestaat al meer dan 12 jaar. In al die jaren zijn er verschillende boodschappen achtergelaten in de blockchain. Zo oo...

Goedemorgen Bitcoin: 'Bitcoin bull run is pas begonnen'

De actuele prijs voor één Bitcoin (BTC) is op dit moment 35,349.84USD. De afgelopen 24 uur is de prijs met -4.72% veranderd e...

Bitcoin Meester start met staking: krijg 2% tot 10% rente op je cryptovaluta

Persbericht - Bij Bitcoin Meester is het mogelijk om Bitcoin en een groot aantal cryptomunten te 'staken'. De beloning per mu...

Bitcoin beurs Livecoin stopt na hack en heeft nog $5,4 miljoen aan assets

De Russische bitcoin exchange Livecoin moet de deuren sluiten. De beurs was tijdens de kerstdagen slachtoffer van een grootsc...

Primeur: eerste voetballer ooit gekocht met alleen bitcoin (BTC)

David Barral (37) is wereldwijd de eerste voetballer die met Bitcoin (BTC) gekocht is. Het gaat om de voormalige aanvaller va...

Deze dark web marktplaats met $1 miljard aan Bitcoin moet deuren sluiten

Een van de oudste darknet websites voor de handel in gestolen creditcards is gesloten. En de reden ligt opmerkelijk genoeg ni...

Bitcoin ondernemer sleept bank voor de rechter wegens blokkade rekening

De Australische Bitcoin ondernemer Allan Flynn heeft een rechtszaak tegen twee commerciële banken gespannen. De bankrekening...

'Bitcoin (BTC) is een mogelijke reservemunt', aldus oud-premier van Canada

Bitcoin (BTC) kan een rol spelen als alternatief voor de Amerikaanse dollar, dat stelt Stephen Harper. De oud-premier van Can...

'Bitcoin stoot techaandelen van de troon als meest populaire asset'

Amerikaanse fondsmanagers zijn bullish op bitcoin. Dat blijkt uit nieuw onderzoek van de Bank of America, die fondsmanagers v...

Lees meer

Net binnen

Record aantal Bitcoin nodes in 2021

Steeds meer bitcoiners draaien een eigen node.  Volgens Bitnodes.io zijn er nu 11.558 bereikbare nodes. Een andere platform g...

Nvidia overweegt om weer crypto mining CPU's te gaan produceren

Chipgigant Nvidia overweegt om crypto mining chips te gaan produceren. Zodra de vraag er is, dan moeten we dat gaan doen, zo...

Goedemorgen Bitcoin: 'Bitcoin bull run is pas begonnen'

De actuele prijs voor één Bitcoin (BTC) is op dit moment 35,349.84USD. De afgelopen 24 uur is de prijs met -4.72% veranderd e...

'Bull run voor bitcoin koers moet nog beginnen', zegt deze Nederlandse quant

De rek uit de bitcoin prijs is er nog lang niet uit. Dat concludeert de Nederlandse, anonieme quant Geert-Jan Cap in een nieu...

Bitcoin beurs Livecoin stopt na hack en heeft nog $5,4 miljoen aan assets

De Russische bitcoin exchange Livecoin moet de deuren sluiten. De beurs was tijdens de kerstdagen slachtoffer van een grootsc...

Lees meer