Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Bitcoin (BTC) laat recent weer een significante correlatie zien met aandelen, zo blijkt uit een uitgebreide analyse van The Block.

Vanwege de uitbraak van het Coronavirus heerst er onzekerheid op de financiële markten en bitcoin lijkt hierin te worden meegesleept. Dalen de aandelenkoersen, dan daalt bitcoin mee.

Koop gemakkelijk en snel Bitcoin bij Bitvavo. Ga aan de slag en betaal geen handelskosten voor je eerste aankoop tot €1.000 !

Aan het begin van deze “kritieke” week was er sprake van een tegendraadse beweging, maar dat patroon heeft zich niet doorgezet.

Coinbase wees erop dat – gemeten over een groter tijdframe in jaren – het best wel meeviel met dat sterke verband.

Maar The Block zag juist op een korter tijdsframe een zéér sterke correlatie tussen bitcoin en de S&P 500. Hieronder trekken ze die initiële analyse weer breder, door ook goud in de vergelijking mee te nemen.

De S&P 500 is een aandelenmandje van de 500 belangrijkste bedrijven in de VS. Vanaf 20 februari laat deze index een verlies zien van -33,92% van de afgelopen 22 handelsdagen. De afgelopen drie handelsdagen weet het verlies te compenseren tot -24%.

Ook bitcoin verloor terrein en is sinds 20 februari met 30,4% gedaald. Goud laat echter een plusje zien van 0,5%.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Bitcoin als vluchthaven?

Bitcoin als vluchthaven is voor – een deel van de markt – een herhalend narratief. Aandelen hebben een correlatie met bedrijven die nu hard getroffen zijn door de Coronacrisis.

Bitcoin heeft geen CEO of kantoor en is niet afhankelijk van overheidsgeld om door te kunnen draaien. Of de prijs nu daalt of stijgt, op het netwerk gelden echter nog steeds dezelfde regels als voor de dalingen.

Stel dat deze crisis langere tijd gaat duren, kan bitcoin net zoals goud in de financiële crisis van 2008 de lachende derde zijn? De goudprijs daalde in de periode 2007 tot 2009 mee met de aandelen, maar steeg daarna significant. Gaat de geschiedenis zich herhalen?

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Onder bitcoiners heerst er ook scepsis of bitcoin nu als vluchthaven is bedoeld. Is dat geen stempel van buitenaf? Van traditionele investeerders die het zien als “digitaal goud”? Dekt dat predicaat de lading? Voor vluchthaven is dan ook niet een sluitende definitie te bedenken.

Bitcoin is een betaal – en spaartechnologie, bedoeld als medicijn tegen censuur en privacy-overschrijdend gedrag van overheden, banken en betaalproviders.

Geen correlatie?

Historisch gezien is bitcoin echter minder gecorreleerd met andere assets zoals aandelen, goud en zilver dan nu het geval is. Eerder onderzoek van The Block wees uit dat er geen noemenswaardige correlatie was te vinden. Dat betekent dat BTC doorgaans zijn eigen koers vaart. Wel was er sprake van een significant verband met goud.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Correlatie met S&P 500

Gedurende de huidige Coronacrisis is er echter wél ineens een significant verband te bespeuren tussen de S&P 500 futures en het handelspaar BTC/USD. Er is zelfs sprake van een piekverband in de maand maart met een significant score van 0.32. In januari 2020 was daar nog totaal geen sprake van.

Bekijken we deze relatie op maandbasis, dan is er sprake van een nieuw hoogtepunt, zo laat de onderstaande grafiek zien.

Dat betekent dat de kans dat beide variabelen elkaar volgen groter is. Disclaimer: dit zijn zéér tijdelijke en veranderlijke verbanden, dus op de lange termijn kan de situatie geheel anders zijn.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Correlatie met goud

De correlatie met goud bereikt in januari dit jaar juist een hoogtepunt. Nog steeds is er met 0.17 sprake van een significante correlatie. Dat ligt ook niet direct voor de hand, zoals de onderstaande grafiek duidelijk maakt.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Bekijken we het weer op een maandelijkse basis, dan zie je de correlatie weer wat toenemen. We gaan de komende maanden meemaken of bitcoin zich kán loskoppelen van de traditionele markten.

De aanstaande halving medio mei, waarbij de beloning van 12,5 BTC naar 6,25 BTC halveert per block, kan weer meer aandacht vestigen op de grootste cryptomunt.

Onderzoek: Bitcoin laat ‘zéér hoge correlatie’ met aandelen zien

Lees ook – Bitcoin (BTC) analyse: koers consolideert, wanneer breekt $7.000 zone?

Meest gelezen

Nieuws
Bitcoin koers breekt door $35.000, ligt $48.000 in het verschiet?

Bitcoin is de afgelopen 24 uur door de $35.000 grens gebroken. Analisten anticiperen op een...

Nieuws
Apple-Gebruikers Opgelet: Hackers Hebben Het Gemunt op Je Crypto

Nieuwe malware gericht op Apple's MacOS, vermoedelijk gelinkt aan de Noord-Koreaanse hackersgroep Lazarus, heeft blockchain-ingenieurs...

Nieuws
Goedemorgen Bitcoin: Hayes voorspelt bitcoin koers van 1 miljoen dollar

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag...

Nieuws
Solana Bulls Razen Vooruit, Ligt $50 In Het Verschiet?

Cryptomunt Solana heeft opmerkelijke veerkracht getoond op zijn bullish koers, ondanks kleine tegenvallers in het...

Nieuws
De beste en meest interessante afleveringen van de Hup Bitcoin podcast

In het afgelopen jaar hebben we in totaal meer dan 70 afleveringen van onze Hup...

Lees meer

Net binnen

Ethereum whale Nieuws
$185 Miljoen in 72 Uur: Ethereum Ziet Mega Investering door Mysterieuze Crypto Whale!

Een opvallende crypto whale, geïdentificeerd door het blockchain analysebedrijf Spot On Chain als 0x7a9, heeft...

Nieuws
2 redenen voor bitcoin koers van $69.000 dollar voor de halving

Bitcoin heeft de neiging om in aanloop naar de halving met 30 procent te stijgen...

Nieuws
Goedemorgen Bitcoin: afperser van Nederlandse ondernemers veroordeeld

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag...

cardano koers Nieuws
Arthur Hayes haalt uit naar Cardano: ‘Het is een shitcoin, een wannabe Ethereum’

Arthur Hayes, medeoprichter van BitMEX, heeft onlangs felle kritiek geuit op Cardano (ADA), door het...

Bitcoin whales Nieuws
Whale koopt binnen 2 weken voor $178 miljoen aan ethereum

Een onbekende whale heeft in 11 dagen tijd de gigantische hoeveelheid van 64.000 ethereum uit...

Lees meer