‘Bitcoin’s snelle herstel bevestiging bullmarkt’, aldus Arthur Hayes (ceo BitMEX)

Het herstel van bitcoin (BTC) na de flashcrash van afgelopen vrijdag gaat zo voorspoedig dat de bullmrkt een feit is. Was getekend, Arthur Hayes ceo en oprichter van BitMEX. Het is de cryptobeurs bij uitstek waarbij handelaren speculeren op de bitcoin koers met een ‘long’ – of ‘short-order’.

In een recente tweet roept hij dat de bullmarkt een feit is. Maar is dit ‘herstel’ in scene gezet? En welk belang heeft Hayes met zijn recente tweet? Spint hij gaten bij een nieuwe hype rondom bitcoin?

Koop gemakkelijk en snel Bitcoin bij Bitvavo. Ga aan de slag en betaal geen handelskosten voor je eerste aankoop tot €1.000 !

BitMEX en bitcoin (BTC)

Er zijn een aantal beurzen waarbij handelaren met een ‘short’ – of ‘long’-positie kunnen speculeren op de toekomstige koers van bitcoin. Voorbeelden zijn BitMEX, Bitfinex, GDAX, Kraken, maar ook het Nederlandse Deribit.

Hoe meer risico men neemt (via een hefboom, ook wel leverage genoemd), hoe meer de potentiële winst of het verlies.

Hayes is als eigenaar van een cryptobeurs belanghebbend. Het is in zíjn belang dat er hype ontstaat rondom bitcoin en cryptomunten. Want méér hype leidt doorgaans tot Fear of Missing Out (FOMO).

Steeds beleggers willen bitcoin kopen en speculeren op de koers. Logischerwijs leiden meer klanten tot meer inkomsten in het laatje van BitMEX.

Industriebreed zijn er ook twijfels in hoeverre het handelsvolume op BitMEX (en andere beurzen) wel legitiem is. Uit diverse onderzoeken blijkt dat een groot gedeelte van het volume op de beurzen ‘nep’ is.

Bij wash trading blazen market markers kunstmatig het volume hoog door series van aan – en verkooporders te plaatsen. Deze praktijk is nog steeds ingebakken in het huidige handelssysteem van centrale cryptobeurzen.

Kortom, neem de mening van Hayes met een korrel zout omdat hij belang heeft dat de markt op zijn woorden reageert.

Tegelijkertijd is Hayes doorgewinterd in de industrie en heeft hij een goede kijk ontwikkeld op het sentiment in de markt.

Prijsdump door ‘whale (s)’

BitMEX speelt namelijk ook een (hoofd) rol in een recente manipulatie van de bitcoin prijs. Stapsgewijs trachten we de gebeurtenissen te ontleden en de rol van BitMEX duidelijk te maken.

1. Flashcrash door verkoop 5.000 bitcoin (BTC)

Vrijdagochtend om 5 uur ’s is er sprake van een flashcrash op de Bitstamp beurs. Zie de afbeelding hieronder. De prijs van BTC dipt plots van $7.740 naar $6.250. Kort daarna herstelt de koers weer richting $7.000.

Het betreft een verkooporder van 5.000 bitcoin (BTC) tegen een prijs van $6.200. Omgerekend $31 miljoen.

'Bitcoin's snelle herstel bevestiging bullmarkt', aldus Arthur Hayes (ceo BitMEX)

2. Prijsdip en paniek

De crash heeft tot gevolg dat de BTC prijs daalt van ca. $7.800 naar $7.200, een verschil van $600.

3. Liquidatie ‘long’ orders

Een ander gevolg is saillant: doordat de prijs plots dipte, zijn op BitMEX voor ca. $250 miljoen aan ‘long orders’ geliquideerd, meldt The Block Crypto.

In het geval van BitMEX is er sprake van een graduele liquidatie van iemands ‘margin’ positie. Allereerst worden de ‘open’ orders (in dit geval de long orders) stopgezet. De beleggers verliezen dus de inzet van hun speculatie (‘margin call’). Het verlies wordt op de balans van de ‘margin account’ op BitMEX verrekend.

4. Manipulatie?

Het kán zijn dat een belegger een fout heeft gemaakt met zijn order (op Bitstamp), maar al gauw ontstaat een beeld dat de flashcrash op Bitstamp in scene is gezet. De beurs heeft ook een onderzoek ingesteld wie de order heeft geplaatst.

Maar hoe wérkt die manipulatie dan?
Allereerst is het duidelijk dat het een belegger of een groep beleggers betreft met een grote hoeveelheid bitcoin in bezit. Een ‘whale’ is iemand die in één keer circa 10.000 BTC kan aan – of verkopen. Goed, in dit geval gaat het om 5.000 BTC.

Manipulatie door grotere beleggers is mogelijk doordat de prijsindex waarop BitMEX zijn short – en longcontracten voor één derde bepaald is door de bitcoin prijs op Bitstamp. De overige twee derde wordt bepaald door de bitcoin prijs op Coinbase Pro en Kraken.

Een ‘whale’ kan besluiten om op Bitstamp de prijs te laten dippen, wetende dat de bitcoin een klap krijgt en daalt. Hij speculeert ook op paniek onder particuliere beleggers die gaan verkopen, waarna de prijs verder daalt.

Dát de prijs juist zo snel herstelde, duidt op manipulatie. Voorafgaande aan de verkooporder kán de ‘whale’ en serie short-orders plaatsen op BitMEX. Omdat de prijsindex deels is gebaseerd op Bitstamp, wéét hij dat de crash bij Bitstamp leidt tot liquidatie van long orders.

Hij wordt uitbetaald doordat de bitcoin koers zijn short-positie ‘raakt’.

Bijkomend voordeel is dat bitcoin weer tegen een lagere prijs in een grotere hoeveelheid ingekocht kan worden. De koers veerde weliswaar snel terug, maar landde op een lager niveau ($600 lager). Dat prijsverschil is gunstig voor partijen die weer groots willen inkopen.

Niet direct in één grote order die een ‘spike’ veroorzaakt, maar gradueel accumulerend zodat het niemand opvalt. Het blijkt uit onderzoek uit Fundstrat dat de activiteiten van ‘oude whales’ zijn toegenomen sinds december 2018.

De thesis is dat bitcoin nog steeds zeer kwetsbaar is voor ‘whales’ en dat de huidige infrastructuur niet robuust genoeg is om hier tegenwicht aan te bieden. Naarmate de asset groeit, neemt ook de invloed af van deze grotere beleggers op de koers.

Dat er nu in de VS grotere loketten worden geopend om in bitcoin te handelen (Bakkt, Fidelity en mogelijk – op de langere termijn – een bitcoinfonds via VanEck), is voor sommige partijen juist slecht nieuws, omdat de kans om te manipuleren afneemt.

Niettemin blijft het gissen welke links tot de flashcrash geleid hebben. Het onderzoek van Bitstamp moet hiervoor meer duidelijkheid verschaffen.

By Wessel Simons

Journalist en mede-oprichter van bitcoinmagazine.nl in 2017. De site is uitgegroeid tot een van de belangrijkste bitcoin - en cryptosites van de Benelux met ruim 1 miljoen gebruikers.

Meest gelezen

Nieuws
Bitcoin koers breekt door $35.000, ligt $48.000 in het verschiet?

Bitcoin is de afgelopen 24 uur door de $35.000 grens gebroken. Analisten anticiperen op een...

Nieuws
Apple-Gebruikers Opgelet: Hackers Hebben Het Gemunt op Je Crypto

Nieuwe malware gericht op Apple's MacOS, vermoedelijk gelinkt aan de Noord-Koreaanse hackersgroep Lazarus, heeft blockchain-ingenieurs...

Nieuws
Goedemorgen Bitcoin: Hayes voorspelt bitcoin koers van 1 miljoen dollar

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag...

Nieuws
Solana Bulls Razen Vooruit, Ligt $50 In Het Verschiet?

Cryptomunt Solana heeft opmerkelijke veerkracht getoond op zijn bullish koers, ondanks kleine tegenvallers in het...

Nieuws
De beste en meest interessante afleveringen van de Hup Bitcoin podcast

In het afgelopen jaar hebben we in totaal meer dan 70 afleveringen van onze Hup...

Lees meer

Net binnen

Pepe koers pump Nieuws
PEPE Pumpt 250%, Is Deze Populaire Crypto Meme Op Weg Naar ATH?

De populaire crypto meme, Pepe Coin (PEPE), is in de afgelopen 7 dagen met maar...

hoe werken Bitcoin casinos en crypto casinos - gokken met crypto Nieuws
Analist: ‘Explosieve stijging voor bitcoin koers in aantocht’

De populaire pseudonieme analist Bluntz, die in 2018 de bodem van de bitcoin bearmarkt wist...

Nieuws
Brian Russ: “Ethereum kan nog 17x over de kop”

De ethereum koers is de afgelopen maanden explosief gestegen en klokt op het moment van...

Nieuws
Goedemorgen Bicoin: voorspelling van $125.000 per BTC in 2025

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag...

Blackrock crypto etf Nieuws
Willy Woo: “Bitcoin minimaal op $125.000 in 2025”

De populaire on-chain analist Willy Woo zegt dat bitcoin minimaal richting de 125.000 dollar gaat...

Lees meer