Hoe een grote bid-ask spread de koers van Bitcoin (BTC) bepaalt

Hoe een grote bid-ask spread de koers van Bitcoin (BTC) bepaalt

De prijsschommelingen zijn weer helemaal terug in de cryptomarkt. Zo daalde de Bitcoin koers in vier dagen tijd met meer dan 20%. De koers tikte zelfs het laagste punt van de afgelopen zes maanden aan.

Inmiddels is de koers boven de $7.000 hersteld, maar het is nog steeds oppassen geblazen, aldus Mr. Coingrats in een eerdere analyse vandaag.

Koop gemakkelijk en snel Bitcoin bij Bitvavo. Ga aan de slag en betaal geen handelskosten voor je eerste aankoop tot €1.000 !

Bitcoin (BTC) koers

Plotse prijsschommelingen op de bitcoin markt hebben - logischerwijs - minder voorspelbaarheid tot gevolg. De Britse marktonderzoeker Skew markets deelt een afbeelding (zie hieronder), die de huidige liquiditeit in de markt toont.

Liquiditeit is een maatstaf om te bepalen hoe goed een bepaalde activa te verhandelen is. Momenteel ligt deze liquiditeit op een relatief laag niveau en dat heeft tal van gevolgen op de handel en daarmee voor de bitcoin prijs.

Een van de gevolgen is namelijk (bijna automatisch) een groot verschil tussen de koop- en verkooporders. Dit verschil heet ook wel de bid-ask spread. Het orderboek is - in verhouding tot andere periode - minder goed gevuld.

De laatste paar dagen schiet het getal de 'spread' ineens de lucht in. Het percentage tussen de quotes in het orderboek is bij Bitflyer maar liefst 8%. De gemiddelde spread is 4,99%. Een liquide markt kent juist een lage bid-ask verhouding.

Bid-ask spread

Gabor Gurbacs is de strateeg digitale assets bij VanEck, bekend als aanbieder van goud en olie exchange traded funds (ETF's). Van een bitcoin ETF heeft Van Eck voorlopig afgezien, na een aantal aanvragen bij de SEC.

Volgens hem heeft een grote bid-ask spread nadelige gevolgen voor de liquiditeit van de Bitcoin handel. In absolute termen gaat het om een spread van 10 miljoen dollar.

De grafiek hierboven laat zien dat de spread de afgelopen drie maanden vrij dun is geweest. Dit is een indicator dat we in een periode van extreme volatiliteit kunnen komen.

De $10 miljoen spread slaat dus op het verschil dat kopers moeten overbruggen om een aankoop te doen.

Voor grote partijen, zoals market makers, OTC kantoren en institutionele beleggers, kan dat een drempel zijn om in te stappen. Dit is dan ook gelijk een oorzaak dat de spread groot blijft.

?s=20

Gurbacs is ook van mening dat de markt onder de huidige omstandigheden in beide richtingen kan uitschieten. Voor partijen die normaliter grote orders in één keer plaatsen, is dat ook weer een extra zorg.

Het is dus risicovoller om grote marktorders te plaatsen om de spread te overbruggen. Gurbacs adviseert dan ook om nu even geen grotere orders te plaatsen. En dat heeft weer een dempend effect op de bitcoin prijs.

Mind the gap!

Volgens de beursstrateeg zijn zulke grote B/O-spreads jaren terug nog enorm zeldzaam.

In de jonge jaren van de cryptovaluta, was de liquiditeit overigens ook nog een stuk lager. Vóór 2017 was de markt van Bitcoin ook een stuk kleiner (in absolute en relatieve zin). En dat zorgt automatisch voor een lagere liquiditeit.

Als de koers plots uitbreekt kan het geliquideerde posities toenemen. De afgelopen week was dit op derivatenbeurs BitMEX het geval. Wat leidde tot een liquidatie van open posities van $350 miljoen.

Kortom, een grote spread leidt tot tal van risico's voor handelaren op de cryptomarkt. Zodra grote investeerders afwachtend reageren op de huidige marktsituatie, heeft dat een nog grotere spread tot gevolg. Een zelf versterkend effect dat een doorbraak nodig heeft om de impasse te komen.

Bron: AMBCrypto

Lees meer over:
Bitcoin BTC

De bitcoin prijs in euro's:

Plaats reactie

666

0 reacties

Laad meer reacties

Je bekijkt nu de reacties waarvoor je een notificatie hebt ontvangen, wil je alle reacties bij dit artikel zien, klik dan op onderstaande knop.

Bekijk alle reacties

Meest gelezen

Minder rijken in bitcoin door prijscrash: -75%

Door de implosie van de bitcoin koers is het aantal adressen met daarop 1 miljoen dollar fors afgenomen. Het gaat om een afna...

Amerikaanse toezichthouder verwikkeld in 'grootste fraudezaak met Bitcoin ooit'

Een nieuwe dag, een nieuw groot piramidespel dat wordt aangepakt. Het gaat deze keer om een zaak in Amerika. Met de zaak is i...

NYDIG onderzoekt opvallend effect van nieuwe regelgeving op bitcoin koers

De roep om de regulering van bitcoin en de rest van de industrie neemt wereldwijd steeds meer toe. New York Digital Investmen...

Deze maand nieuwe bitcoin ETF genoteerd aan Euronext Amsterdam

In Nederland wordt er binnenkort weer een nieuw bitcoinfonds gelanceerd. Na de bitcoin exchange traded-note (ETN) van VanEck...

Samsung lanceert 3nm-chip, belangrijke ontwikkeling voor bitcoin miners

Samsung werkt naar verluidt aan drie nanometerchips. Dit nieuw staaltje technologie gaat ook de bitcoin mining markt betreden...

Goedemorgen Bitcoin: FTX wil BlockFi voor slechts $25 miljoen overnemen

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag met een bitcoinontbijt.Bitcoin krijgt te mak...

CNBC: FTX dichtbij overname BlockFi voor slechts $25 miljoen

Cryptobeurs FTX staat op het punt om BlockFi op te kopen voor 'slechts' $25 miljoen. Laatstgenoemde kwam de afgelopen weken f...

Slechtste kwartaal in 11 jaar tijd voor bitcoin koers

Bitcoin heeft het slechtste kwartaal in 11 jaar tijd achter de rug met een koers die maar geen bodem lijkt te vinden en daarb...

'Three Arrows Capital gaf valse informatie aan toezichthouders'

Three Arrows Capital (3AC) heeft gelogen over hun cijfers. Dat vindt althans de Monetary Authority of Singapore (MAS).Het cry...

Commissie BIS wil dat banken maximale blootstelling aan cryptovaluta van 1%

Een commissie van de Bank voor Internationale Betalingen (BIS) heeft een limiet voorgesteld voor de blootstelling van traditi...

Lees meer

Net binnen

Bitcoin sluit de maand juni af onder grens van 20.000 dollar

Bitcoin heeft de maand juni afgesloten onder het 200-weekse bewegende gemiddelde en de afgelopen 24 uur heeft de prijs behoor...

Michaël van de Poppe en Coinmerce slaan handen ineen

Persbericht - Michaël van de Poppe, online ook wel bekend als Crypto Michael, en cryptoplatform Coinmerce slaan de handen in...

Slechtste kwartaal in 11 jaar tijd voor bitcoin koers

Bitcoin heeft het slechtste kwartaal in 11 jaar tijd achter de rug met een koers die maar geen bodem lijkt te vinden en daarb...

Amerikaanse toezichthouder verwikkeld in 'grootste fraudezaak met Bitcoin ooit'

Een nieuwe dag, een nieuw groot piramidespel dat wordt aangepakt. Het gaat deze keer om een zaak in Amerika. Met de zaak is i...

Goedemorgen Bitcoin: FTX wil BlockFi voor slechts $25 miljoen overnemen

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag met een bitcoinontbijt.Bitcoin krijgt te mak...

Lees meer