Opties verhandelen op bitcoin blockchain? Experiment pakt goed uit
Het verhandelen van een ‘normale’ optie via de bitcoin blockchain? Onmogelijk zou je denken, maar vorige maand bleek een experiment goed geslaagd.
Een optie van 0.0202 bitcoin ($217 ten tijde van de transactie, red.) is verhandeld via een smart contract op het bitcoin netwerk.
Optie verhandelen op bitcoin blockchain
Eerst een schets hoe de huidige optiehandel in grote lijnen in elkaar steekt. De Standard & Poor’s Index geldt als een goede maatstaf hoe het gaat op de Amerikaanse aandelenmarkt.
Het is een gewogen index van vijfhonderd grootste Amerikaanse bedrijven gemeten naar hun marktwaarde. Opsteller is kredietbeoordelaar Standard & Poor’s.
Voor traditionele handelaren zijn de opties op de S&P 500 index, symbool SPX, nog steeds populair ondanks concurrentie van exchange traded funds (ETF’s) en futures. Per dag gaat er nog steeds voor honderden miljarden (!) dollars om aan opties.
Rondom de aankoop en verkoop van opties zit een hele industrie van banken, adviseurs en andere tussenpersonen heen. Voordat een optie ‘gesettled’ is gaat dat contract door de handen van velen. Dat maakt het een relatief duur en ook langzaam proces.
De gemiddelde tijd voordat een optie verwerkt is (‘settlement’) is twee dagen.
Opties op bitcoin blockchain
Kan dat niet anders, dacht skew. een startup uit Londen, gespecialiseerd in analysetools voor de crypto industrie.
CEO Emmanuel Goh van skew. licht aan Coindesk toe waarom hij S&P 500 opties wilde gaan verhandelen via een bitcoin blockchain. Een serieus experiment van een serieuze club.
Goh geldt als oud-handelaar bij o.a. JP Morgan als een ervaren rot in het vak. Skew. kwam onlangs in het nieuws door twee miljoen dollar aan durfkapitaal op te halen bij onder meer Silicon Valley-VC Kleiner Perkins.
Voor de test is er samengewerkt met Crypto Garage, een onderdeel van het beursgenoteerde Digital Garage uit Tokyo.
Deze techneuten hebben een smart contract programma gebouwd dat werkt mét de bitcoin basislaag.
Waarom bitcoin?
Waarom bitcoin en niet bijvoorbeeld ethereum, bekend om haar smart contracts? Veiligheid is doorslaggevend en bitcoin is het meest veilige open netwerk ter wereld.
Praktisch gezien heeft Goh de volgende stappen doorlopen:
Op de bovenstaande afbeelding is de data op de bitcoin blockchain te zien.
De ‘settlement’ bij het aflopen van de optie. De simpelheid maakt het aantrekkelijk.
De reeks letters en cijfers in blauw is het transactie ID.
Links staat in het blauw het ontvangstadres en in het wit het totale bedrag in BTC.
Aan de rechterkant is er de blauwe regel met boven de winnende partij (skew.) en daaronder het adres van de verliezende partij in deze trade (Crypto Garage).
In het geel is aantal bevestigingen op de bitcoin blockchain zichtbaar: 2068 stuks. D
zijn de bevestiging na conf. 1 en conf. 2 etcetera.
Opschalen
Hiermee was het doel van Goh gelukt: kijken of een optie is te verhandelen op bitcoin en dat kan.
Voordelen zijn: de lagere kosten en de kortere settlement tijd (ca. 45 minuten in plaats van twee werkdagen).
De killerapp is de relatief lage transactiekosten.
Want hoe hoog het transactiebedrag ook is, of het nu 100 dollar is of één miljard dollar, de fees zijn relatief laag.
Het kan – in theorie – ook tussenpersonen zoals financiële adviseurs en betaalproviders overbodig maken.
Dat is echter nog ver weg, want het grote nadeel is dat het bitcoin netwerk daarvoor flink moet opschalen.
Ook is niet elke partij erbij gediend dat alle data op een open blockchain staat.
Concluderend, een leuk experiment en een héél klein stapje om de optiehandel goedkoper en transparanter te maken.
