Grayscale lanceert bitcoin ETF opties na recorddebuut van BlackRock
|
Crypto-assetbeheerder Grayscale Investments lanceert vandaag opties op zijn spot Bitcoin ETF’s. Ze merken een stijgende interesse onder investeerders voor dit soort producten.
Grayscale en bitcoin ETF opties
Een optie op een Bitcoin ETF is een financieel derivaat dat je het recht geeft (maar niet de verplichting) om een positie in een Bitcoin ETF te kopen of verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs binnen een bepaalde periode.
De aankondiging volgt een dag na het recordbrekende debuut van BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) in optiehandel. Dat was een van de factoren waardoor de bitcoin koers een nieuw record neerzette.
Grayscale zal opties lanceren op de GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) en BTC (Bitcoin Mini Trust). Dat is om “het ecosysteem rond onze in de VS genoteerde Bitcoin ETP’s verder te ontwikkelen.” Eerst keurde de Options Clearing Corporation (OCC) de komst van Bitcoin ETF-opties goed. Vervolgens diende Grayscale snel een prospectus in voor zijn Bitcoin Covered Call ETF.
Deze strategie richt zich op het genereren van inkomsten door zogenaamde covered-call-methoden te gebruiken. Dat is het schrijven en kopen van optiescontracten op Bitcoin-ETP’s terwijl Bitcoin of GBTC als onderpand dient.
Grayscale heeft haast
Bloomberg-ETF-analist Seyffart wijst op de snelle reactie van Grayscale na de goedkeuring van de OCC en zegt dat de vermogensbeheerder “geen tijd verspilde.”
“Ze hebben een bijgewerkt prospectus ingediend voor hun Bitcoin Covered Call ETF,” tweette Seyffart. “Het fonds biedt blootstelling aan $GBTC en $BTC terwijl het optiecontracten schrijft en/of koopt op Bitcoin-ETP’s voor inkomsten.”
Grayscale volgt op het ongekende debuut van BlackRock’s IBIT-opties, die op de eerste dag bijna $1,9 miljard aan nominale blootstelling verhandelden.
Seyffart deelde op X dat 354.000 contracten zijn verhandeld, waaronder 289.000 call-opties en 65.000 put-opties, wat een call-to-put-ratio van 4,4:1 vertegenwoordigt.
UPDATE: @Grayscale wasting no time after BTC ETF options approval. They've filed an updated prospectus for their #Bitcoin Covered Call ETF (no ticker yet)
The fund will offer exposure to $GBTC & $BTC while writing &/or buying options contracts on Bitcoin ETPs for income pic.twitter.com/7psSyLSU8Z
— James Seyffart (@JSeyff) November 19, 2024
De ratio toont aan dat aanzienlijk meer investeerders inzetten op een stijging van de Bitcoin-prijs (calls) dan degenen die zich indekking tegen een mogelijke prijsdaling (puts).
“Deze opties waren vrijwel zeker een onderdeel van de stijging naar de nieuwe recordhoogtes van Bitcoin vandaag,” schreef Seyffart, verwijzend naar de stijging van Bitcoin naar $94.041 op dinsdag.
Ongekend handelsvolume
Eric Balchunas, senior ETF-analist bij Bloomberg, noemt het handelsvolume van $1,9 miljard “ongekend” voor optiehandel binnen een ETF op de eerste dag. “Ter context, BITO deed $363 miljoen, en dat fonds bestaat al vier jaar,” schrijft Balchunas op X, verwijzend naar de ProShares Bitcoin-futures ETF.
Ongeveer 73.000 optiecontracten zijn er verhandeld in de eerste 60 minuten, waarmee IBIT zich op de openingsdag bij de top 20 meest actieve niet-indexopties schaarde.
De lancering van Grayscale komt een jaar na een belangrijke juridische overwinning tegen de SEC. Vorige augustus beval het Amerikaanse Hof van Beroep de SEC om de afwijzing van Grayscale’s aanvraag om zijn Bitcoin Trust om te zetten in een spot-ETF opnieuw te bekijken.
Deze uitspraak was een keerpunt voor crypto-ETF’s en doorbrak de jarenlange weerstand van toezichthouders die hun goedkeuring hadden vertraagd.
