Risico op Bitcoin markt: geldschieter beschuldigd van 'roekeloze speculatie'

Risico op Bitcoin markt: geldschieter beschuldigd van 'roekeloze speculatie'

Een van de grootste geldschieters op de Bitcoin (BTC) markt ligt onder vuur. Babel Finance uit Hong Kong, zou zich schuldig hebben gemaakt aan 'roekeloze' speculatie met 4 miljoen dollar aan klantengelden.

Risico op de Bitcoin markt

Babel Finance, opgericht in augustus 2018, is een schakel tussen leners en geldschieters. Hun klanten zijn onder meer mining bedrijven zoals F2Pool, NGC en aantal mindere bekende namen.

Koop gemakkelijk en snel Bitcoin bij Bitvavo. Ga aan de slag en betaal geen handelskosten voor je eerste aankoop tot €1.000 !

Deze miner lenen hun Bitcoin uit aan Babel en zij krijgen daar dollars of Tether USDT voor terug.

De Loan-to-Value (LTV)-ratio, de verhouding tussen de lening en de waarde van de uitgeleende bitcoin, ligt doorgaans tussen de 50% en 65%.

Dus stel je verpandt 1 Bitcoin van $11.000, dan krijg je daar een lening van minstens $5.500 voor terug in dollars. Plus ze krijgen een rente daar bovenop van 8% tot 15%.

Maar Babel moet zijn dollars of USDT ergens vandaan halen. Die lenen zij op hun beurt bij Genesis Capital en Tether Inc door het onderpand aan Bitcoin.

De LTV-ratio is met 65% gunstiger (voor Babel) en met een beloofd rendement van 6 tot 8% voor de gestalde Bitcoin.

Met de andere woorden: het verdienmodel van Babel is het verschil in LTV-ratio. Want ze kunnen met dezelfde Bitcoin meer geld lenen op de markt.

En dat geld zitten ze weer in op onder meer de derivatenmarkt van futures en opties. Want doordat ze veel Bitcoin op de balans hebben, kunnen ze ook een behoorlijke 'leveraged' positie innemen.

Klanten en investeerders

Buiten de mining industrie bedient Babel ook bekendere klanten zoals Genesis Capital, Bitgo, Blockchain.com en Bitcoin.com.

Begin maart 2020 staken Dragonfly Capital en Parellel Ventures een onbekend bedrag in de firma tegen een bedrijfswaardering tussen de 50 en 100 miljoen dollar. Ze werken ook samen met Neo Global Capital Ventures (NGC), een durfinvesteerder uit Singapore, die ook een minderheidsbelang hebben in het ‘Nederlandse’ Deribit.

In maart, vlak voor de marktcrash, claimde medeoprichter Flex Yang tegenover Coindesk, dat ze maar liefst 380 miljoen dollar aan uitstaande leningen te hebben verstrekt.

Klokkenluiders

Idealiter opereert en geldschieter voorzichtig in een volatiele markt. Zij zijn namelijk degenen met de Bitcoin in beheer. Maar Babel heeft dit onnodig risico gelopen met klantengelden, zo is de (anonieme) kritiek.

Volgens Decrypt heeft vóór en na de marktdip van 12 maart, bekend als Black Thursday, te risicovolle trades opgezet. Zij baseren hun verhaal op een aantal anonieme bronnen op sociale media.

De aanklacht van de klokkenluider (s): Babel heeft gespeculeerd met klantengelden zonder dit te melden aan deze klanten.

Zowel op Twitter als op Youtube is een audio-opname gedeeld waarop Del Wang, de medeoprichter van Babel, te horen zou zijn. Daarin vertelt hij onder meer dat hij een aantal zéér risicovolle posities heeft ingenomen met klantengelden.

Met name twitteraar Scamstophere trekt flink van leer tegen Babel.

Het zou gaan om 4 miljoen dollar in totaal waarmee gespeculeerd is, waarvan 750.000 dollar afkomstig is van investeerder Neo Global Ventures Capital (NGC).

Bitcoin prijsdip op 12 maart

Wat is er op 12 maart gebeurd? De Bitcoin prijs duikelde in korte tijd even naar $3.850, waardoor vele speculanten, die een long positie hadden geopend, geliquideerd zijn.

De klokkenluider claimt dat Babel bijna failliet was door een long positie van 20 miljoen dollar te hebben ingenomen.

Op de gelekte tap vertelt CEO Del Wang dat Babel activa van klanten én investeerder NGC heeft gebruikt als onderpand voor die long positie. Het ingelegde onderpand op de Deribit beurs was 4 miljoen dollar, terwijl er een call optie openstond van 20 miljoen dollar. Een hefboom van '5x'.

Babel heeft die positie vergroot van 3x naar 5x door meer te lenen bij Genesis en Tether tegen een vermeend LTV-ratio van 80 tot 90%. Doordat de markt juist fors daalde, maakte Babel veel verlies.

Maar na de dip eisten Genesis en Tether hun geld op, want inmiddels was het onderpand van Babel aan hen minder waard dan het geleende bedrag.

Toen heeft Tether Babel feitelijk 'gered' door een betalingsregeling overeen te komen met Tether. In plaats van in 48 uur het geld uit te moeten keren, kreeg Babel één maand de tijd.

Reporter Wu claimt ook dat BlockFi en OSL tijdelijk hun medewerking met Babel hebben opgeschort.

Ontkenning

Babel moest alle zeilen bijzetten en ze hebben toen een aantal nieuwe producten gelanceerd om meer Bitcoin uit de markt te halen. Met die Bitcoin kon men vervolgens tijdig de lening aan Tether weer voldoen.

Babel zegt zich niet te herkennen in de beschuldigingen van de klokkenluider (s). In een reactie aan Decrypt ontkent Flex Yang alle beschuldigingen.

[penci_blockquote style="style-2" align="none" author=""]‘De firma heeft nooit klantenfondsen verloren of we zijn niet geliquideerd door geldschieters. We zijn voorzichtig in vergelijking met de rest van de markt. Ook hebben we twijfels over de echtheid van de audio-opnames'. [/penci_blockquote]

Een woordvoerder van Tether ontkende nog bevestigde het verhaal aan Decrypt. Dat een geldschieter zelf ook een speler is op de derivatenmarkt, is niets nieuws overigens. De markt is wel verbaasd dat Babel zijn long positie continu uitbreidde in maart.

Een klant die anoniem wenst te blijven zegt tegen Decrypt:

[penci_blockquote style="style-2" align="none" author=""]‘Dat ze zich hieruit hebben weten te redden, betekent dat ze zich ook uit een andere situatie kunnen redden'.[/penci_blockquote]

Lees meer over:
Bitcoin speculatie

De bitcoin prijs in euro's:

Plaats reactie

666

0 reacties

Laad meer reacties

Je bekijkt nu de reacties waarvoor je een notificatie hebt ontvangen, wil je alle reacties bij dit artikel zien, klik dan op onderstaande knop.

Bekijk alle reacties

Meest gelezen

Zo kwam de bitcoin dip naar $25.000 tot stand

Institutionele beleggers uit Amerika kochten de bitcoin dip. Dat concludeert CEO Ki Young Ju van marktonderzoeker CryptoQuant...

44 landen praten over bitcoin in El Salvador

El Salvador is het eerste land ter wereld dat bitcoin tot nationale munt heeft gebombardeerd. Dat zorgt voor veel vragen, waa...

Luna Foundation Guard verkocht 80.000 bitcoin om waarde UST-stablecoin te redden

De Luna Foundation Guard (LFG) bevestigt dat ze afgelopen week meer dan 80.000 bitcoin (BTC) op de markt hebben gedumpt. De n...

Bitcoin voor het eerst in de geschiedenis zeven weken in het rood

Bitcoin heeft het in 2022 nog niet makkelijk en na de zevende achtereenvolgende rode week kunnen we het jaar tot nu toe zelfs...

Bitcoin update: koers nog altijd zijwaarts $29.500, stilte voor de storm?

De bitcoin koers schommelt nu al een aantal dagen rond de $29.500 en heeft grote moeite om boven de $31.000 uit te komen. Kri...

Goedemorgen Bitcoin: Galaxy Digital maakt zich op verlies van 300 miljoen dollar

Goedemorgen! We hebben het laatste nieuws voor je op een rij gezet. Begin de dag met een bitcoinontbijt.Het grote Galaxy Digi...

Risico ‘dollarisering’ dus verbod op cryptovaluta vindt centrale bank India

De Reserve Bank of India heeft in een bespreking met het Idiase parlement aangegeven dat cryptovaluta tot gevolg kunnen hebbe...

Hup Bitcoin: 44 landen bespreken BTC, Jack Dorsey & Nigeria

In deze Hup Bitcoin bespreken we de laatste bitcoin nieuwtjes. Deze aflevering is mede mogelijk gemaakt door Knaken.nl, een N...

Goldman Sachs en Barclays investeren in het Britse bitcoinplatform Elwood

De bankgiganten Goldman Sachs en Barclays hebben samen geïnvesteerd in een investeringsronde ter waarde van 70 miljoen dollar...

Portugal gaat belasting heffen over bitcoin

Fernando Medina, de minister van Financiën van Portugal, heeft tijdens een parlementaire zitting op 13 mei bevestigd dat het...

Lees meer

Net binnen

Portugal gaat belasting heffen over bitcoin

Fernando Medina, de minister van Financiën van Portugal, heeft tijdens een parlementaire zitting op 13 mei bevestigd dat het...

Drie beursgenoteerde bedrijven gaan in Texas samen bitcoin minen

De Texas Pacific Land Corporation (TPL) gaat met twee bedrijven samenwerken om een bitcoin mining farm van 60 megawatt in te...

Hup Bitcoin: 44 landen bespreken BTC, Jack Dorsey & Nigeria

In deze Hup Bitcoin bespreken we de laatste bitcoin nieuwtjes. Deze aflevering is mede mogelijk gemaakt door Knaken.nl, een N...

Bitcoin update: koers nog altijd zijwaarts $29.500, stilte voor de storm?

De bitcoin koers schommelt nu al een aantal dagen rond de $29.500 en heeft grote moeite om boven de $31.000 uit te komen. Kri...

Luna Foundation Guard verkocht 80.000 bitcoin om waarde UST-stablecoin te redden

De Luna Foundation Guard (LFG) bevestigt dat ze afgelopen week meer dan 80.000 bitcoin (BTC) op de markt hebben gedumpt. De n...

Lees meer