Instituties speculeren op hogere Bitcoin prijs, analist noemt $20.000
Institutionele beleggers anticiperen op een hogere Bitcoin prijs de komende maanden. Dat blijkt uit nieuwe cijfers van de Chicago Mercantile Exchange (CME), geanalyseerd door de Britse marktonderzoeker Skew.
CME is een grote gereguleerde futuresbeurs waar voornamelijk geaccrediteerde Amerikaanse beleggers op speculeren.
Instituties roeren zich
Door middel van een future kun je namelijk ‘gokken’ op de toekomstige prijs van Bitcoin. In vakjargon: het is een contract waarmee je het recht krijgt om Bitcoin op een specifieke datum tegen een specifieke prijs te (ver)kopen.
Miners gebruiken het product ook om hun risico’s in de toekomst te beperken. Ze zijn erbij gebaat dat hun gedolven Bitcoin een bepaalde waarde houdt. Daarom kopen ze papieren Bitcoin tegen een bepaalde prijs in.
In de week van 13 oktober is het aantal ‘long’ posities bij CME met 9% toegenomen. Het gaat om 3.500 contracten op CME die uitgaan van een hogere spotprijs.
Skew heeft zich hiermee gebaseerd op openbare informatie. De Commodity Futures Trading Commission (CFTC) heeft vrijdag namelijk de rapportage Commitment of Traders (COT) gepubliceerd.
bronnen: Skew, Coindesk
De cijfers van CME bevestigen een eerder signaal deze week. Want collega-beurs Bakkt noteerde onlangs namelijk ook een recordmaand in volume.
Beurzen in het nauw
Want er is genoeg aan de hand op de markt. Diverse grote beurzen kwamen negatief in het nieuws. Zo was er de hack van de middelgrote beurs KuCoin en het ingrijpen door de Amerikaanse autoriteiten bij BitMEX.
Ook OKEx, dominant in Azië, moest opnames van cryptovaluta op haar beurs stilleggen. Naar eigen zeggen kan één van de private key houders de transacties niet goedkeuren. Deze zou zijn opgepakt door de Chinese autoriteiten, hoewel die verklaring schimmig blijft volgens marktvolgers.
Tel je dit allemaal op, dan zou de marktprijs een flinke dreun moeten krijgen. Maar integendeel, de spotprijs van Bitcoin is juist gestegen.
Analist Sui Chung van CF Benchmarks zegt het als volgt:
[penci_blockquote style=”style-2″ align=”none” author=””]”Als dit allemaal vorig jaar was gebeurd, dan was de impact op de beurs veel groter geweest.”[/penci_blockquote]
Dat komt óók omdat handelaren meer opties hebben momenteel. Waren BitMEX en OKEx in september nog goed voor 70% van de derivatenmarkt, nu reikt hun gezamenlijke aandeel niet verder dan 40%. Onder meer Binance en Bybit profiteren, net zoals gereguleerde beurzen zoals CME, Bakkt, Kraken en Coinbase.
Bovendien blijkt Bitcoin fundamenteel steeds beter bestand tegen externe nieuwsgebeurtenissen. De rekenkracht van het netwerk groeit en ook het aantal adressen en wallets blijft toenemen.
Spotmarkt
Enkele analisten op de spotmarkt zien vooralsnog geen vuiltje aan de lucht. Volgens de analist Mohit Sorout is een uitbraak naar $20.000 een reëel scenario de komende drie maanden. Het is stilte voor de storm.
Partijen accumuleren namelijk steeds meer BTC, maar dat komt niet tot uitdrukking in een veel hogere spotprijs. Een vrij normaal koersbeeld, waarbij het wachten is op een tekort aan Bitcoin op de markt terwijl de vraag wel exponentieel toe gaat nemen. Dat kán gaan zorgen voor prijsexplosies zoals in 2017 is gebeurd.
Calm before the storm.
If $BTC was to breakout today, it would most probably reach its previous ATH of $20k within 3 months. pic.twitter.com/7nVZ9x92Ag
— Mohit Sorout ? (@singhsoro) October 17, 2020
Het lijkt erop dat die vraag vooral vanuit de institutionele kant moet komen. De retail die in Bitcoin wilt zitten, heeft er al exposure in.
Tegelijkertijd zien we dat beursgenoteerde bedrijven in de markt stappen of juist hun positie fiks uitbreiden zoals Grayscale.
Ceo Barry Silbert spreek van een forse influx aan Bitcoin in zijn trust afgelopen week.
Record high assets under management for Grayscale. BIG inflows this week https://t.co/kdN2zXLMdO
— Barry Silbert (@barrysilbert) October 16, 2020
Maar waarom beweegt de spotprijs dan amper? Dat komt omdat deze grotere bedrijven in hele kleine beetje Bitcoin inkopen. Ze hebben er belang bij dat de prijs niet te hard stijgt.
Bovendien hebben ze altijd nog de optie om buiten de spotmarkten te kopen via over-the-counter deals. Iets wat ook gebeurt op de AEX-beurs, zodra een bestuurder van een beursgenoteerd bedrijf zoals ING of Shell zijn opties wilt verzilveren.
“Geduld”
De Nederlandse analist Plan B maant vooral tot geduld in een recente tweet.
❓Why does #bitcoin price not go up with all this institutional buying? Who is selling? BTC price is exactly where it should be, holding firm above $10K, waiting for that one moment .. asymmetrical returns .. patience! pic.twitter.com/pCyftmvHco
— PlanB (@100trillionUSD) October 16, 2020
De komende maanden moet duidelijk worden of Bitcoin het waar kan gaan maken. Eerder dit jaar zagen we dat Bitcoin een sterke correlatie met aandelen en goud vertoonde.
Dus zodra de financiële markten dips vertonen, kan dit ook een negatief effect hebben op bitcoin. Denk aan de verkiezingsuitslag in Amerika of de voortdurende coronacrisis en lockdowns die economieën wereldwijd onder druk blijven zetten. Een hete herfst dus, ook voor BTC.
De prijs in euro:
