Leenplatformen zien daling in interesse en moeten rente terugschroeven
Bitcoin (BTC) is inmiddels een wereldwijd bekend financieel product. Rondom bitcoin worden steeds meer verschillende diensten gebouwd. Bedrijven als Ledn en BlockFi bieden klanten rente aan om hun bitcoin te stallen.
Op hun beurt gaan zij dan weer die bitcoin uitlenen aan partijen die daar om vragen. De grote vraag voor leningen vind je vooral bij grotere beleggers (of institutionele beleggers). Daar is echter steeds minder vraag.
BlockFi en ook partijen als Celsius zagen een grote groei aan vraag naar bitcoinleningen vanaf 2020. Inmiddels is de vraag wat bekoeld en dat heeft gevolgen voor de rentes en beloningen die dit soort bedrijven kunnen bieden.
Even tussendoor: als je jouw bitcoin uitleent, kun je het kwijtraken. Denk goed na voordat je jouw geld bij iemand anders neerzet. Zeker als zij ook nog eens hele mooie winsten beloven of hoge rentes. Dat geld moet namelijk ook ergens vandaan komen.
Grote groei, kleine beloningen
Om een voorbeeld te geven: BlockFi zag een groei van ruim 1.700% in 2020 alleen als het gaat om assets in beheer. Concurrent Celsius zag zelfs een groei van 1.900% in minder dan een jaar.
Nu moeten ze echter snijden in de beloning van hun klanten. BlockFi gaf ooit 6,25% voor klanten die meer dan 1 bitcoin uitleende. Inmiddels ligt dat percentage tussen de 1%-3% voor slechts 0,35 bitcoin. De grotere bedragen krijgen maarliefst 0,1% extra rente.
Niet gek, want nogmaals: die winst moet ergens vandaan komen. De financiële markten krijgen wereldwijd klappen. Dat heeft gevolgen voor de interesse in dit soort uiterst risicovolle constructies.
Ledn reageerde in een blogpost op de huidige markt. Zij zien dat beleggers minder geneigd zijn aan te kloppen voor grote bedragen. Zij zien onder andere een gebrek aan kansen voor grote investeerders om te profiteren van arbitrage.
Grote beleggers kunnen met behulp van een lening soms de markt bespelen en zo op een plek goedkoper inkopen dan gemiddeld. En dan, met wat geluk, ook weer voor hoger dan gemiddeld verkopen op een specifieke beurs of in een specifiek land.
In de update van Ledn is een voorbeeld te vinden. Het verschil tussen de aankoop van $1 miljoen aan bitcoin op Coinbase en FTX wordt steeds kleiner. In februari was dit nog 0,16%, nu ligt het op 0,08%. Die kleine marges maken het minder aantrekkelijk om geld te lenen om gebruik te maken van dit gat in aanbod.
De bitoinmarkt zit vol met experimenten en bedrijven die daarvan proberen te profiteren. Laat je niet gek maken en steek niet zomaar geld in iets waar ze grote winsten mee beloven. Als jij rente ontvangt, moet de betaler dat eerst ergens dubbel en dwars terug zien te verdienen. Dat lukt lang niet altijd.
