SEC roept MicroStrategy op het matje voor boekhouding rondom Bitcoin
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) keurt de manier waarop MicroStrategy haar boekhouding doet af. Gisteren (vrijdag, red.) merkte de financieel toezichthouder op dat ze niet zomaar de volatiliteit van bitcoin uit de boekhoudnormen kan wegnemen.
De toezichthouder is van mening dat MicroStrategy duidelijk de risico's moet laten zien.
Commentaar van SEC
Softwarebedrijf MicroStrategy heeft sinds september 2020 veel bitcoin opgekocht. Ze hebben in totaal 124.391 BTC op de bedrijfsbalans staan en ook kredieten openstaan waarmee ze bitcoin hebben gekocht.
Tegelijk schommelt de waarde van hun kasreserves daardoor enorm. De koers van bitcoin daalde het afgelopen etmaal bijvoorbeeld met zo'n 8 procent.
Het driemaandelijks rapport die MicroStrategy bij de SEC heeft ingediend voor het tweede kwartaal van 2021, zou niet hebben voldaan aan de voorwaarden. Het kwartaal eindigde op 30 september van het vorige jaar.
Als publiekbedrijf moet MicroStrategy aan allerlei regels voldoen. Zo moet het voldoen aan 'GAAP', dat staat voor Generally Accepted Accounting Principles, wat een aantal procedures en voorwaarden zijn waar een boekhouding aan moet voldoen.
Boekhoudproblemen
MicroStrategy schotelde zijn investeerders voor wat hun inkomen zou zijn geweest als het bedrijf geen last zou hebben van de volatiliteit van bitcoin. De Amerikaanse SEC heeft hiertegen bezwaar gemaakt, zoals te lezen is in een commentaar:
"U.S. generally accepted accounting principles, or GAAP, offer no rules for reporting the value of digital assets. Nonbinding guidance from the American Institute of CPAs says companies should classify the currency as an intangible asset, as outlined in ASC 350.
This means businesses that don’t qualify as investment firms would record cryptocurrency at historical cost and then only adjust it if the value declines. Once their holdings get written down, or impaired, companies can’t revise the value back up if the price recovers."
Kort gezegd moet MicroStrategy dus keiharde verliezen noteren als de waarde van bitcoin daalt, ook al verkopen ze hun bitcoin (nog) niet. De on-the-books value van hun kasreserves kan daardoor alleen maar afnemen.
Het gaat hier dus om boekhoudkundige regels en richtlijnen. MicroStrategy moet mogelijk hun cijfers anders naar buiten brengen.
Also read
Michael Saylor kocht ruim 17.000 bitcoin voor minder dan $10.000 per stuk
MicroStrategy heeft na nieuwe aankoop 124.391 bitcoin in bezit
MicroStrategy en Jack Dorsey gaan bedrijven uitleggen over Bitcoin
Verliezen
Tijdens het derde kwartaal van 2021 rapporteerde MicroStrategy een nettoverlies van $36,1 miljoen. Het niet-GAAP-compliant inkomen van het bedrijf stegen echter naar $18,6 miljoen. MicroStrategy is anderzijds van mening dat áls ze de daling van bitcoin meenemen, dit een "onvolledige beoordeling" zou laten zien:
“We further believe that the inclusion of bitcoin non-cash impairment losses may otherwise distract from our investors’ analysis of the operating results of our enterprise software analytics business.”
Het bitcoinbezit van MicroStrategy is in dollarwaarde met 40% gedaald vanaf de all-time high van $69.000. Toch gaf CEO Saylor aan nooit te gaan verkopen. Ook maakt hij zich geen zorgen om de daling: 'Voor Bitcoin is een tijdshorizon van vier jaar kort."
