Wat is Ethereum? Een grondige blik op de blockchain

Smart Contracts

Een van de krachtigste functies van Ethereum is de ondersteuning van smart contracts. Dit zijn zelfuitvoerende contracten waarbij de voorwaarden van de overeenkomst in code zijn geschreven. Eenmaal ingezet, worden smart contracts automatisch uitgevoerd als aan de gespecificeerde voorwaarden wordt voldaan. Een smart contract kan bijvoorbeeld worden gebruikt om automatisch het eigendom van een goed over te dragen zodra de betaling is gedaan, zonder dat er een tussenpersoon nodig is.

Ethereum Virtual Machine (EVM)

De Ethereum Virtual Machine (EVM) is een cruciaal onderdeel van de infrastructuur van Ethereum. Het is de omgeving waarin alle smart contracts worden uitgevoerd en zorgt ervoor dat dezelfde operaties kunnen worden uitgevoerd op alle nodes van het Ethereum netwerk. De programmeerbaarheid van de EVM stelt ontwikkelaars in staat om decentrale applicaties (dApps) te bouwen die kunnen communiceren met smart contracts.

Proof of Stake (PoS) en Validators

In tegenstelling tot het energie-intensieve Proof of Work systeem dat door Bitcoin wordt gebruikt, vertrouwt het Proof of Stake mechanisme van Ethereum op validators. De validators zijn verantwoordelijk voor het verifiëren van transacties en het onderhouden van het netwerk. Om een validator te worden, moeten deelnemers 32 ETH inzetten. Dit moeten ze inzetten om het netwerk te beveiligen en nieuwe blokken te valideren. Validators worden geselecteerd om blokken voor te stellen op basis van de hoeveelheid Ether die ze hebben ingezet en hoelang ze al inzetten.

Validators worden beloond met nieuwe ETH crypto voor hun werk, maar ze kunnen ook gestraft worden voor oneerlijk gedrag. Dit kan gebeuren bij het proberen te manipuleren van het netwerk. Dit systeem vermindert niet alleen het energieverbruik, maar maakt het netwerk ook veiliger en schaalbaarder.

Gedecentraliseerd financieren (DeFi)

Ethereum is de ruggengraat van Decentralized Finance (DeFi) dat gebruikers toegang geeft tot financiële diensten zonder tussenpersonen zoals banken of makelaars. DeFi-apps maken lenen, uitlenen, handelen en het verdienen van rente op cryptocurrency mogelijk. Daarnaast biedt het een gedecentraliseerd alternatief voor traditionele financiële systemen.

Enkele opmerkelijke DeFi-platforms zijn:

• Aave: een gedecentraliseerd leen- en uitleenplatform waar gebruikers hun crypto-activa kunnen uitlenen om rente te verdienen of kunnen lenen tegen hun bezit.
• Uniswap: een van de grootste gedecentraliseerde exchanges (DEX), waarmee gebruikers ERC-20 tokens direct vanuit hun wallets kunnen verhandelen zonder afhankelijk te zijn van een gecentraliseerde exchange.
• MakerDAO: het protocol achter DAI, een gedecentraliseerde stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, waarmee gebruikers DAI kunnen slaan en beheren door ETH vast te zetten als onderpand.
• Curve Finance: een gedecentraliseerde exchange gericht op efficiënte stablecoin handel met lage fees en slippage.

Non-Fungible Tokens (NFT’s)

Non-Fungible Tokens (NFT’s) hebben de kunst-, gaming- en entertainmentindustrie getransformeerd door de creatie en verkoop van unieke digitale activa op de blockchain mogelijk te maken. NFT’s vertegenwoordigen het eigendom van een specifiek digitaal item. Hierbij kun je denken aan kunst, muziek of in-game activa en zijn meestal gebouwd op de ERC-721 token standaard van Ethereum.

Populaire NFT platforms zijn onder andere:

• OpenSea: de grootste NFT marktplaats, waar gebruikers een grote verscheidenheid aan digitale activa kunnen kopen, verkopen en verhandelen.
• SuperRare: een platform dat zich richt op hoogwaardige digitale kunstwerken in een enkele oplage, waarbij kunstenaars hun werken kunnen tokenen. Kunstenaars kunnen dit dan direct aan verzamelaars verkopen.
• Foundation: een marktplaats voor makers om digitale kunstwerken en multimedia-ervaringen te veilen als NFT’s.
• Magic Eden: Oorspronkelijk was Magic Eden een op Solana gebaseerde NFT marktplaats, maar nu ondersteunt het ook NFT’s op Ethereum. Het biedt gebruikers een naadloze manier om digitale verzamelobjecten over meerdere ketens te verkennen, te kopen en te verhandelen.

Gedecentraliseerde Autonome Organisaties (DAO’s)

DAO’s zijn organisaties die opereren zonder gecentraliseerd leiderschap. Zij gebruiken smart contracts om operaties en bestuur te beheren via gedecentraliseerde stemsystemen. Deze organisaties bundelen fondsen, nemen beslissingen en voeren acties uit op basis van collectieve input. Dit is dan allemaal transparant vastgelegd op de blockchain.

Prominente DAO-voorbeelden zijn onder andere:

• MakerDAO: een van de eerste en invloedrijkste DAO’s, die het Maker Protocol beheert. Hiermee kan de DAI stablecoin worden gecreëerd.
• PleasrDAO: een collectief van NFT-verzamelaars en DeFi-enthousiastelingen die middelen bundelen om cultureel belangrijke digitale kunst en verzamelobjecten te kopen.

Web3 en Gaming

Ethereum loopt voorop in de Web3 beweging. De Web3 beweging heeft als doel het internet te decentraliseren en gebruikers controle te geven over hun gegevens en digitale activa. Een van de toepassingen van Ethereum in deze ruimte is gaming, waarbij blockchaintechnologie wordt gebruikt om in-game activa te beveiligen. Daarnaast maakt het echt eigendom van digitale items mogelijk en stimuleert het spelers te spelen via play-to-earn-modellen.

Populaire Web3 en gaming toepassingen zijn onder andere:

• Decentraland: een virtuele wereld waar gebruikers virtueel onroerend goed en digitale goederen kunnen kopen, verkopen en verhandelen. Dit is allemaal aangedreven door de Ethereum blockchain.
• The Sandbox: een metaverse game waarmee spelers virtuele ervaringen kunnen kopen, bezitten en verkopen. Het spel gebruikt NFT’s om land en in-game activa voor te stellen.
• Gods Unchained: een op blockchain gebaseerd kaartspel waarbij spelers hun kaarten kunnen bezitten, verhandelen en verkopen als NFT’s. Hierbij is elke kaart een unieke token
• Illuvium: een blockchain-gebaseerd, open-wereld fantasie-vechtspel. Het spel gebruikt ETH om de activa in het spel van energie te voorzien.

• Voorraadlimieten: Bitcoin heeft een vaste voorraad van 21 miljoen munten, waardoor het een opslagplaats van waarde is. Hierdoor wordt BTC vaak vergeleken met digitaal goud. Ethereum heeft daarentegen geen harde limiet op de voorraad. De uitgifte is wel meer deflatoir geworden sinds de overgang naar Proof of Stake. Deflatoir is het tegenovergestelde van inflatie.
• Gebruikssituaties: Bitcoin wordt voornamelijk gebruikt als ruilmiddel en als opslagplaats van waarde. Ethereum is echter een programmeerbare blockchain die dApps, smart contracts en complexe financiële transacties ondersteunt. Ether wordt tegenwoordig ook gebruikt als waardeopslag, maar ETH heeft meer functie dan BTC.
• Consensusmechanisme: Bitcoin gebruikt Proof of Work, terwijl Ethereum nu werkt met Proof of Stake, waardoor het energiezuiniger is.
• Het doel van de coins: het doel van BTC is anders dan dat van ETH. BTC is bedoeld als digitaal geld. Het is doel is om een alternatief onafhankelijk geldsysteem te maken. Bij Ethereum gaat het niet alleen om digitaal geld, maar ook om smart contracts en dApps.
• Transactiesnelheid: Bitcoin doet 10 minuten over 1 blok en 7 transacties per seconde (TPS). Bij Ethereum gaat het om 12 seconden per blok en 15 tot 30 seconden per transactie.

Ether supply en EIP-1559

In tegenstelling tot Bitcoin, dat een vaste voorraad van 21 miljoen munten heeft, heeft Ether geen harde bovengrens. De introductie van EIP-1559 in 2021 zorgde echter voor een deflatoir mechanisme door een deel van de gaskosten te verbranden. Bij elke transactie wordt een basisvergoeding verbrand, waardoor permanent een kleine hoeveelheid ETH uit de circulatie wordt gehaald. Dit heeft deflatoire druk op het aanbod van Ether geïntroduceerd. Hierdoor kan de waarde van Ether in de loop der tijd toenemen naarmate het netwerk groeit.

• Er is geen vaste supply voor Ether.
• De huidige supply schommelt rond de 120 miljoen ETH.
• Sinds EIP-1559 (2021) worden transactiekosten deels verbrand.

Ethereum 2.0

Ethereum draaide voorheen op Proof of Work, maar met The Merge in 2022 is Ethereum helemaal overgestapt op Proof of Stake. Hierdoor daalde het energieverbruik met meer dan 99%. Het is duidelijk dat Proof of Stake efficiënter en veiliger is. Daarnaast helpt het met de toekomstige schaalbaarheid.

Ethereum staking

Een grote reden waarom investeerders voor Ether kiezen en niet voor Bitcoin is het staken. Investeerders kunnen hun ETH staken om validator te worden en transacties te beveiligen. De minimale inzet bij Ether is 32 ETH voor solo staking. Andere alternatieven zijn staking pools of een exchange waarbij je kunt staken.

De beloningen van het staken zijn afhankelijk van het aantal validators en netwerkactiviteiten. Gemiddeld kun je 3 tot 6% aan rendement verwachten bij ETH.

Ether als investering en waardeopslag

Ether wordt niet alleen gebruikt om het Ethereum netwerk van energie te voorzien. Ether wordt ook algemeen beschouwd als een investering en een opslagplaats van waarde. ETH heeft consequent zijn plaats behouden als de op één na grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie, vlak achter Bitcoin. Veel beleggers zien Ether als een cruciaal onderdeel van de toekomst van gedecentraliseerde financiering (DeFi), NFT’s en Web3, Hierdoor is ETH een populaire beleggingskeuze voor zowel particuliere als institutionele beleggers.