Ruim 17.000 Bitcoin in één week weg bij exchanges
Met de dagelijkse Bitcoin On-chain Update maken we een selectie wat er op de blockchain van BTC gebeurt.
Bitcoin is transparant door middel van een blockchain. Welke signalen zien we on-chain?
Disclaimer: dit is géén financieel advies!
1. Spent Output Profit Ratio (SOPR)
Via de indicator Spent Output Profit Ratio (SOPR) kun je achterhalen of iemand met winst heeft verkocht.
Deze metric deelt de verkoopwaarde in dollars door de aankoopwaarde in dollars.
De uitkomst heeft een waarde boven 1 (gerealiseerde winst bij verkoop) of onder 1 (gerealiseerd verlies bij verkoop).
Het is een laagdrempelige manier om de winstgevendheid in de markt te meten en gedrag van beleggers te verklaren.
Analist Will Clemente en zijn team van Blockware Market Intelligence concluderen dat de SOPR-indicator de '1' heeft getest op support en nog blijft stabiliseren boven de '1'.
Concluderend, vanuit on-chain perspectief zit de markt in een opwaartse trend. Hou wel altijd rekening met zogenaamde resets: het opnieuw testen van de '1'.
Dat komt omdat beleggers tussentijds winst gaan nemen bij bepaalde psychologische levels.
2. UTXO Realized Price Distribution (URPD)
Clemente ziet verder dat er weinig tot géén uitstapvolume is tussen $50.000 en $54.000 op basis van de indicator UTXO Realized Price Distribution (URPD.
Deze indicator geeft inzicht tegen welke prijzen de huidige set Bitcoin UTXO's zijn aangemaakt.
Elk balkje laat het aantal bitcoin zien dat voor het laatst binnen dat gespecificeerde prijspeil is verplaatst.
Wat zien we op de onderstaande grafiek?
- 15,48% van de Bitcoin voorraad bewoog tussen $32.000 en $40.000
- 9,63% is verplaatst binnen het kleinere bereik tussen $46.000-$50.000
- 7,08% bewoog tussen $54.000-$60.000
Concluderend, tussen de prijslevels $50.000 en $54.000 zit weinig tot géén on-chain volume. Met andere woorden: een zone waar relatief minder gekocht/verkocht wordt.
3. Bitcoin Illiquid Supply RSI
Dezelfde analist heeft een aantal maanden geleden ook de indicator Bitcoin Illiquid Supply RSI ontwikkeld. Het is een manier om de (on) beschikbare voorraad bitcoins te meten.
De Relative Strength Index (RSI) is vooral een tool die technisch analisten gebruiken maar Clemente combineert deze met on-chain data.
Door middel van de RSI kun je als handelaar bepalen of de bitcoin prijs over- of ondergewaardeerd is.
Een stijgende lijn van de Bitcoin Illiquid Supply RSI betekent dat er minder bitcoin op de markt beschikbaar. Meer on-chain schaarste dus.
Clemente gebruikt de 365-daagse Stoch RSI om de 30-daagse illiquide voorraadverandering te monitoren.
Zodra de blauwe lijn boven het paarse vlak komt, is dat een koopsignaal of in ieder geval een signaal dat de voorraad sterker afneemt dan de gemiddelde afname van de afgelopen 30 dagen.
Sinds begin juli is er een trend dat het aantal beschikbare bitcoin afneemt en die trend is nog niet gekeerd. Een bullish signaal dus.
We zien accumulatiegedrag ook terug op de balansen van centrale beurzen, zoals onder meer bij Coinbase eerder deze week.
Bij alle beurzen in de markt is ruim 17.000 bitcoin opgenomen door beleggers en ruim 124.000 bitcoin de afgelopen maand.
Opvallend, de munten van Coinbase worden vooral naar Binance gestuurd, een beurs waar meer mogelijkheden zijn om (ongereguleerd) te speculeren op de toekomstige koers van bitcoin.
4. Block Subsidy Model
Tenslotte nog aandacht voor een nieuw type indicator: de Block Subsidy Model ontworpen door PermabullNino, een on-chain analist op Twitter.
Zoals bekend ontvangen miners voor het beveiligen van het netwerk een beloning: een block subsidy + transactie fees.
In de eerste grafiek zie je de historische productiekosten van bitcoin, de onderste turquoise lijn (proof of work thermocap).
De opbrengsten liggen historisch gezien steeds hoger, de bovenliggende stippellijnen. We zaten eerder dit jaar op 16x de productiekosten. Met een niveau van $54.000 zitten we nog net onder de 32x de productiekosten.
Wil je op de hoogte blijven over alle ontwikkelingen? Kom dan eens langs in onze Telegram chat, en download ook vooral onze Android Nieuws app of iOS Nieuws app!
