Bitcoin koers breekt door $60.000, dit zijn 3 trends op het netwerk
|
Met de dagelijkse Bitcoin On-chain Update maken we een selectie wat er op het netwerk van BTC gebeurt. Welke signalen zien we on-chain?
1. Ruim 99% van alle bitcoin on-chain staat op winst
De prijs heeft even de $60.000 aangetikt en dat heeft gevolgen voor de (virtuele) winstgevendheid van de bitcoin on-chain.
Uit berekeningen van Glassnode blijkt dat slechts 0,98% van alle voorraad in circulatie tegen een hogere prijs on-chain is gegaan.
Het betreft nog een 'restje' van 185.816 bitcoin dat virtueel op verlies staat.
99,02% van al het bitcoin staat op winst.
Kijken we naar de Spent Output Profit Ratio (SOPR), dan ligt momenteel boven de 1 (1.03). Dat betekent dat de median van de markt op winst staat.
Dat veel bitcoin on-chain op winst staat, betekent ook dat met name korte termijn handelaren hun winst pakken, zo ziet de jonge, opkomende on-chain analist Dor Shahar.
Korte termijn houders (STH) houden hun munten maximaal 5 maanden of korter vast en verkopen dan. Hun bestedingsgedrag is vier keer hoger dan de lange termijn investeerders, die hodl-gedrag vertonen.
2. 'Supply Shock Ratio op hoogste punt'
De prijs stijgt flink en dat is voor analist Will Clemente aanleiding om de Supply Shock Ratio erbij te pakken.
Het is de verhouding tussen de beschikbare voorraad bitcoin (liquide) minus de bitcoin voorraad bij exchanges gedeeld door de bitcoin voorraad bij exchanges.
Een supply shock is een plotselinge verandering in de (beschikbare) voorraad van een asset. Een plotse afname in de beschikbaarheid (het aanbod op beurzen) kán een effect hebben op de spotprijs.
Het lijkt er nu op dat de spotprijs bij het naderen van een nieuwe all-time high de on-chain fundamentals die sinds mei al spelen, in aan het halen is.
Clemente verwacht dat deze schok (afname aanbod terwijl vraag bij met name retail toeneemt) de komende maanden volledig gaat uitspelen.
3. '186 miljard dollar aan bitcoin verplaatst op het netwerk'
Ki Young Ju is de CEO van CryptoQuant, net zoals Glassnode een bedrijf dat on-chain patronen en clusters in kaart brengt.
In een serie tweets maakt Ju melding van een stijgende institutionele interesse in bitcoin, iets wat de Noorse onderzoekers van Arcane ook al onderschreven.
Hij vermoedt dat deze (grote) partijen zowel op de spotmarkt kopen (de 1,6 miljard whale transactie van vorige week) als te werk gaan via over-the-counterdeals, transacties die buiten beurzen plaatsvinden als strategie om geen heftige prijsschommelingen te veroorzaken.
Net zoals op de AEX kun je OTC (ver) kopen zodat de prijs van je asset niet teveel beïnvloed wordt.
Ook ziet hij een premium op CME futures vanwege de toegenomen vraag naar bitcoin futures onder hedgefondsen, family offices en andere professionele handelaren.
4. Realized Price-to-Liveliness Ratio
De jonge on-chain analist Dor Shahar heeft eerder deze week de zogenaamde Realized Price-to-Liveliness Ratio.
De gerealiseerde prijs is de laatst bekende prijs van het beetje bitcoin (UTXO) op de blockchain.
Voorbeeld: je hebt ooit voor 100 euro aan bitcoin gekocht en het vastgehouden. Ook al is inleg inmiddels gestegen, de gerealiseerde prijs ligt nog steeds op 100 euro.
Gerealiseerde prijs is te omschrijven als de kostprijs en niet de marktprijs.
De andere bouwsteen Bitcoin Liveliness deelt aantal cumulatieve Coin Days Destroyed (CDD) door het totaal aantal Coin Days Created.
Het aantal ‘coin days’ geeft informatie hoeveel dagen een bitcoin niet uitgegeven is (stil staat). Zodra een munt echter uitgegeven wordt ('spent'), dan wordt deze geclassificeerd als 'destroyed'.
De door Shahar geïntroduceerde ratio tussen kostprijs en bitcoin liveliness is een manier om toppen en bodems te identificeren.
Ín deze eerdere tweet gaf Shahar een update van deze metric.
Zodra deze metric onder de marktprijs koerst (oranje onder paars), dan is dat een bearish signaal. Is deze metric boven de marktprijs (oranje boven paars), dan is dat een bullish signaal.
Wil je op de hoogte blijven over alle ontwikkelingen? Kom dan eens langs in onze Telegram chat, en download ook vooral onze Android Nieuws app of iOS Nieuws app!
